CC BY
84
ИНВЕСТИЦИИ КАК НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ ДИНАМИЧНОГО РАЗВИТИЯ АГРАРНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
А.У. БЛИЕВ,
научный сотрудник,
ГНУ «Кабардино-Балкарский научно-исследовательский институт сельского хозяйства» Россельхозакадемии (г. Нальчик), 360022, КБР, г. Нальчик, ул. Мечникова 130а
В статье обстоятельно раскрыты сущность и содержание основных направлений обеспечения устойчивого развития сельского хозяйства за счет активизации инвестиционной деятельности. Установлено, что для активизации инвестиционной деятельности в аграрном секторе экономики следует шире использовать такие рычаги, как стимулирующее налогообложение; безвозмездные дотации на создание крупных объектов инфраструктуры и природоохраны; финансовые стимулы; беспроцентные займы, предоставляемые инвестором; льготные режимы выплаты долгов и займов в банках; выпуск облигаций для создания финансовых ресурсов по важнейшим направлениям инвестиций.
Ключевые слова: инвестиции; инновации; аграрный сектор экономики; устойчивое развитие; инвестиционная активность.
Коды классификатора ^ЕЬ: Q14.
Устойчивое развитие отраслей агропромышленного комплекса в условиях формирующихся рыночных отношений нуждается в инвестиционной активности, в предоставлении предприятиями необходимых денежных и материальных ресурсов. Именно инвестиции, в конечном счете, определяют экономический рост и состояние экономики.
В сельскохозяйственном производстве инвестиции являются основой для замены устаревшего и изношенного оборудования; внедрения новой технологии и применение современной техники и оборудования; расширения производства сельскохозяйственной продукции; развития новых видов производств; создания необходимой сырьевой базы промышленности; решения различных социальных проблем; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; смягчения и решения проблемы безработицы; охраны природной среды.
В исследованиях экономического содержания категории «инвестиции» в научной литературе имеются разные мнения ученых. Традиционно под инвестициями принято понимать все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в настоящем с целью получить доходы в будущем. Такой подход к раскрытию содержания инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и в зарубежной экономической литературе. Однако разными авторами понятие «инвестиции» трактуется не однозначно.
Экономисты-классики Р. Кэмбэлл Макконелл, Л. Стэнли Брю под инвестициями понимают «затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов» [2]. В данном определении авторы показывают затратную природу данного понятия, не акцентируя внимания на возможных будущих благах или доходах.
В Российской банковской энциклопедии [3]: «Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала внутри страны и за границей». На наш взгляд это определение не отражает цели инвестирования, т.е. не определяет результат вложения капитала. Такой же недостаток имеет и определение инвестиций, данное А. С. Булатовым [5], который под ними понимает «...сбережения, направляемые в хозяйственную жизнь; вложения в капитал».
Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-Ф3 (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ) [4] трактует инвестиции следующим образом: «инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». На наш взгляд, в данном определении сделана попытка комплексного отражения экономического содержания категории «инвестиции». Однако необходимо отметить, что в нем незаслуженно «поражены в правах» такие неотъемлемые элементы инвестиций, как здания, сооружения, оборудование, технологии.
Из приведенных выше определений следует, по крайней мере, два вывода. Во-первых, различают широкую и узкую трактовку инвестиций, в последнем случае чаще говорят об инвестициях в основной капитал. Во-вторых, инвестиции до сих пор трактуются неоднозначно, что порождает неадекватное восприятие инвестиционной деятельности.
Учитывая, что всевозможные вложения имущественных и интеллектуальных ценностей в различные мероприятия сопряжены с определенным риском, то, на наш взгляд, целесообразно учитывать и фактор риска при определении понятия «инвестиции». Поэтому, по нашему мнению, более
© А.У. Блиев, 2009
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
полным является следующее определение инвестиций: инвестиции — это вложения средств (материальных и интеллектуальных ценностей) с определенной степенью риска в производственную, предпринимательскую и другую деятельность с целью организации производства продукции, работ, услуг и получения прибыли (дохода) или других конечных результатов (охрана природы, повышение качества жизни и т.п.), т.е. это вложения экономических ресурсов с целью создания и получения чистых выгод в будущем [1]. Одну часть инвестиций составляют потребительские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас (на увеличение запасов); другую — ресурсы, направляемые на расширение производства (вложения в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.).
Понятие «инвестиции» необходимо отделять от понятия «капитальные вложения». В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт
Согласно Закону Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-Ф3 (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ) под капитальными вложениями понимаются «... инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты» [4]. Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиции — более широкое понятие, чем капитальные вложения. Обобщение экономической литературы позволило выделить следующие основные направления использования капитальных вложений в сельскохозяйственном производстве (рис. 1).
Формирование инвестиций в сельское хозяйство осуществляется на экономической основе с учетом быстроты возврата вложенных средств. А это возможно лишь при условии увеличения производства высококачественной продукции и снижения ее себестоимости. Кризис, затронувший все отрасли агропромышленного комплекса России, наиболее серьезно проявился в инвестиционной политике. Разрыв связей в сфере производства и распределения материально-технических ресурсов, потеря координации и отсутствие рыночной инфраструктуры, а также усилившийся диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства и товары и услуги, поставляемые промышленностью, сделали практически невозможным эффективное развитие сельского хозяйства без соответствующих дополнительных вложений в отрасль.
Направления использования капитальных вложений
Строительство и реконструкция объектов производственного и непроизводственного назначения Приобретение тракторов, комбайнов, транспортных средств, сельскохозяйственных машин
Покупка оборудования и инвентаря, входящих в смету строек Формирование основного стада продуктивного и рабочего скота
Закладка садов, винограднії ков и других многолетних насаждений Мероприятия по улучшению земель, проведение культуротехнических работ
Проектно -изыскательные работы Расширение существующих и развитие новых производств
Рис. 1. Направления использования капитальных вложений в сельском хозяйстве (Авторская разработка)
На инвестиции в сельском хозяйстве в рыночных условиях оказывают влияние множество факторов, что предполагает необходимость их группировки по различным признакам, т.е. их классификацию. Анализ и обобщение научной литературы позволили выделить факторы, зависящие и не зависящие от товаропроизводителя, то есть обусловленные как внутренними, так и внешними условиями. На первые предприниматель может воздействовать в течение производственного процесса или планировать выпуск продукции и инвестиций на ближайшую перспективу, на вторые — нет. Долгосрочные вложения капитала в объекты хозяйственной деятельности оправданы только тогда, когда они способствуют получению прибыли и достигается социальный эффект.
С учетом вышесказанного, на наш взгляд, определение эффективности инвестиций будет следующее: «эффективность инвестиций (инвестиционного проекта) — это категория (комплекс показателей), выражающая соответствие результата (эффекта) и затрат инвестиционного проекта (сум-
ИНВЕСТИЦИИ КАК НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ ДИНАМИЧНОГО РАЗВИТИЯ... 181
мы ресурсов), используемых для достижения данного результата, целям и интересам его участников, включая в необходимых случаях государство и население» [1].
Расчет показателей эффективности инвестиций основан на соотношении приростов макроэкономических показателей за определенный период. Показатель общей эффективности определяют как соотношение прироста чистого продукта к сумме инвестиций за тот же период. В условиях рыночных отношений при высоком уровне инфляции данный показатель не дает истинного представления об эффективности инвестиций. В этой связи целесообразно сравнивать динамику инвестиций в сельское хозяйство и объем валового дохода по годам.
В настоящее время при определении видов эффективности обнаруживается некоторая терминологическая путаница, когда в одних работах отождествляется коммерческая и финансовая эффективность, в других — экономическая и коммерческая, а в третьих — дается только один вид эффективности — финансово-экономическая. Поэтому, на наш взгляд, возникает необходимость преодоления подобных разногласий путем четкого и обоснованного разграничения понятий.
Если результаты и затраты выражены в экономических категориях, то их соотношение является в общем виде показателем экономической эффективности. Этому критерию, на наш взгляд, соответствуют коммерческая, финансовая, бюджетная и макроэкономическая эффективности. Под макроэкономической эффективностью следует понимать эффективность с точки зрения интересов всего народного хозяйства в целом, а также для регионов, отраслей.
Можно выделить специфические свойства экономической эффективности, которые относятся ко всем ее видам. Экономическая эффективность — достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Ресурсная эффективность отражает влияние инвестиций на объем производства продукции, услуг и потребление того или иного вида ресурса. Социальная эффективность отражает социальные результаты реализации производственных инвестиционных проектов (создание новых рабочих мест, сокращение безработицы, снижение социальной напряженности и т.д.) и реализации чисто социальных инвестиционных проектов — вложений в развитие сферы социального обслуживания населения. Экологическая эффективность отражает влияние осуществления инвестиционных проектов на оздоровление окружающей природной среды. При определении эффективности инвестиций обязательно надо учитывать все факторы, влияющие на ее уровень.
В современной литературе принято выделять: внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность инвестиций; по характеру влияния на показатели эффективности инвестиций факторы целесообразно разделить на две группы: благоприятные и неблагоприятные; управляемые и неуправляемые; фактор риска.
Уровень эффективности инвестиций находится в прямой зависимости от источников их финансирования. Самый низкий уровень эффективности наблюдается при льготных инвестиционных кредитах. Сравнительно лучшие экономические результаты достигаются при финансировании инвестиций из средств государственного бюджета. Иногда средства, выделенные государством на инвестиции, как через кредитный механизм, так и посредством прямого финансирования из бюджета, используются не по назначению, а на выплату заработной платы, погашение ранее взятых кредитов и на операции с финансовыми активами.
В процессе производства сельскохозяйственной продукции происходит постепенное снашивание и выбытие основных фондов. Это вызывает необходимость их простого, а при наращивании производства и расширенного воспроизводства. Главным источником воспроизводства и финансирования основных средств выступают капитальные вложения, которые формируются за счет:
♦ прибыли от основной производственной деятельности;
♦ амортизационных отчислений;
♦ средств фондов экономического стимулирования в той части, которые используются на капитальные вложения;
♦ других средств хозяйства.
Проведенные исследования позволили выделить основные причины снижения инвестиционной активности в сельском хозяйстве в условиях рыночных отношений:
♦ общая нестабильность экономической и политической ситуации, неуверенность в целесообразности долгосрочных вложений;
♦ обесценивание инвестиционных накоплений, в том числе обесценивание амортизационных накоплений предприятий;
♦ сокращение общего объема кредитных ресурсов в экономике страны;
♦ высокая потребность в краткосрочных займах у предприятий, оказавшихся в тяжелом положении в рыночных условиях;
♦ отсутствие стимулов и механизмов для инвестирования в производства в агропромышленном комплексе.
Таким образом, на основе всего вышесказанного можно отметить следующее: в агропромышленном комплексе необходимо создать такую систему стимулов и льгот, которая обеспечивала бы привлекательность инвестиций, как непосредственно в сельское хозяйство, так и в другие сферы АПК. Для активизации инвестиционной деятельности следует шире использовать такие рычаги, как стимулирующее налогообложение; безвозмездные дотации на создание крупных объектов инфраструктуры и природоохраны; финансовые стимулы; беспроцентные займы, предоставляемые инвестором; льготные режимы выплаты долгов и займов в банках; выпуск облигаций для создания финансовых ресурсов по важнейшим направлениям инвестиций.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
ЛИТЕРАТУРА
1. Астахова Е.А. Эффективность инвестиций в региональной экономике. Ставрополь: СевКавГТУ, 2004.
2. Макконнелл К.Р. Экономикс: Принципы, проблемы и политика/ К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю. В 2-х т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1 М.: Республика, 1992.
3. Российская банковская энциклопедия. М.: Изд. «ЭТА», 1995.
4. Федеральный закон от 25.02.99 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»//www. base.garant.ru/ 12114699.htm.
5. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. М.: Издательство БЕК, 1995.
