CC BY
49
Библиографический список
1. Гусев А. Роль зернового хозяйства в решении проблемы продовольственной безопасности страны // Международный сельскохозяйственный журнал. 2009. № 1. С. 92.
2. Жученко А.А. Ресурсный потенциал производства зерна в России: (теория и практика). М.: Изд-во Агрорус, 2004. 1109 с.
3. Об областной целевой программе «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы»: Закон Орловской области от 6 декабря 2007 г. № 731-03.
4. Об утверждении порядка предоставления из областного бюджета субсидий на поддержку отдельных отраслей и мероприятий в сельском хозяйстве в 2010 году: Постановление коллегии Орловской области от 4 апреля 2010 г. № 103.
A.A. Tsvirko
State financing of the grain market of the Oryol region
In article financing of the grain market of area from federal and regional budgets is considered. On the basis of federal and regional target programs ordering of mechanisms of state regulation of the grain market is made.
Key words: budgetary financing, state regulation, the federal budget, the regional budget, the grain market, the target program.
УДК 336.71:005.334:330.322.214
О.В. Ахалкаци, к.экон.наук, доцент, доцент кафедры «Финансы и менеджмент», (4872)33-24-80, fim@tsu.tula.ru, (Россия, Тула, ТулГУ);
Ю.Г. Ерохина, аспирант, (Россия, Тула, Институт экономики и управления)
ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКИХ РИСКОВ ПРИ ПРИВЛЕЧЕНИИ ИНВЕСТИЦИЙ В ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО
Посвящена вопросам систематизации банковских рисков, возникающих в условиях привлечения банковских инвестиций в жилищное строительство.
Ключевые слова: систематизация, банковские риски, инвестиции,
жилищное строительство, системаконтроля, системауправления.
В условиях нестабильной экономической ситуации привлечение инвестиций в жилищное строительство приобретает особую значимость, поскольку, кроме достижения экономического эффекта в виде прибылей
строительной отрасли, это позволяет получить значимый социальный эффект — обеспечение населения жильем. При этом своевременное выполнение обязательств застройщиков перед покупателями квартир во многом зависит от стабильного финансирования строительства, которое невозможно без привлечения в относительно короткие сроки значительных финансовых ресурсов.
Источниками финансирования жилищного строительства являются как собственные средства застройщика и покупателей жилья, так и средства, привлеченные от других лиц в виде кредитов и займов, средства местного и федерального бюджета в форме субсидий и инвестиций, а также денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг. Инвесторами могут быть физические лица, вкладывающие свои накопления в строительство собственного жилья, юридические лица — застройщики и посредники на рынке недвижимости, банки, кредитующие строительные компании и физических лиц, муниципальные образования, субъекты Российской Федерации.
В Тульской области действует национальный проект «Доступное и комфортное жилье — гражданам России», согласно которому по направлению «Увеличение объемов ипотечного жилищного кредитования в Тульской области» были приняты Закон Тульской области от 10 июня 2006 г. № 71Э-ЗТО «О развитии ипотечного жилищного кредитования в Тульской области», предусматривающий предоставление определенным категориям заемщиков ипотечных жилищных субсидий [1], и Закон Тульской области от 24 июля 2006 г. № 729-ЗТО «Об Областной целевой Программе "Развитие ипотечного жилищного кредитования в Тульской области на 2006-2010 годы"». В соответствии с Программой на 2006 г. было выделено 81,0 млн руб. из средств бюджета области, кроме того, государственные гарантии бюджета области — 50,0 млн руб. [2]. Эти темпы поддержки развития ипотечного кредитования средствами областного бюджета сохраняются и в дальнейшем. Однако проблему строительства жилья за счет бюджетных средств в короткие сроки не решить. На сегодня наиболее распространенным вариантом финансирования жилищного строительства остается привлечение финансовых ресурсов кредитных организаций в форме кредитования строительных фирм и ипотечного кредитования населения. Такая форма сопровождается возникновением финансовых рисков на всех этапах реализации кредитного договора.
Кредитование деятельности строительной компании представляет собой классическую разновидность традиционного банковского кредита. Оно предполагает регулярное, по графику, погашение основного долга и процентов, наличие надежного обеспечения кредита, возможность систематического контроля со стороны банка за целевым характером расходования кредитных средств. Поэтому, говоря о рисках, возникающих при варианте финансирования деятельности строительного предприятия за счет
кредитных ресурсов банка, можно с уверенностью предположить наличие типичных банковских рисков. Мониторинг и управление этими рисками осуществляются по отработанным методикам, используемым при кредитовании производственной и коммерческой деятельности корпоративных клиентов.
Иной подход требуется при ипотечном кредитовании заемщика — физического лица. Ипотечное кредитование отличается от корпоративного и потребительского кредитования более длительными сроками кредита и значительными суммами выделяемых ресурсов, которые создают тяжелую и длительную долговую нагрузку на физическое лицо. Эта нагрузка усиливается в условиях инфляции, вероятности уменьшения доходов заемщика и его семьи, роста цен на строительные материалы и, следовательно, на покупаемую недвижимость. Поэтому для банка представляется необходимым уже на первых этапах кредитования выявить, систематизировать и идентифицировать возможные риски для того, чтобы организовать мониторинг и управление этими рисками.
Выявление факторов риска при кредитовании строительства и покупки жилья является основой для выработки мер по снижению убытков банка в этом высокорискованном виде банковской деятельности. Говоря о рисках, мы рассматриваем как внешние (неуправляемые) риски, так и внутренние (управляемые) риски. Внешние риски возникают за пределами банка и не поддаются контролю и управлению с его стороны (изменения законодательства, развитие финансового кризиса в стране, принятие руководством строительной компании управленческих решений по распределению финансовых потоков). Внутренние риски — это риски, которые вызваны деятельностью кредитной организации. В отношении внутренних рисков банк способен провести мероприятия, ведущие к их снижению.
Перечисленные виды рисков можно разделить на две группы — систематические и несистематические. Большинство факторов рисков, связанных с финансированием строительства жилья, относится, несомненно, к систематическим, т. е. порожденным финансово-экономической системой страны. Несистематические факторы являются характерными для отдельного региона и оказывают влияние только на деятельность конкретных банков (филиалов).
Согласно Положению Банка России от 16 декабря 2003 г. № 242-П под банковским риском понимается «присущая банковской деятельности возможность (вероятность) понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности кредитной организации» [3].
Письмом Банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т определен ряд наиболее часто возникающих систематических банковских рисков, из которых к числу рисков, возникающих в условиях привлечения банковских
инвестиций в жилищное строительство, можно отнести следующие виды рисков [4].
Кредитный риск — это риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора. В условиях инвестирования в жилищное строительство кредитный риск определяется в первую очередь финансовым положением заемщика и предоставленным им обеспечением основного обязательства. Однако этот риск может возрасти вследствие утраты предмета обеспечения, недействительности договоров обеспечения, а также в связи с возникновением дополнительных расходов на судебные издержки по возврату долга или реализацию имущества, переданного в залог. Риск невозврата долга или его части напрямую связан с определением максимальной суммы кредита, следовательно, как показывает практика, в целях минимизации риска доля обязательства заемщика по ипотеке должна быть не менее чем на 30 % ниже стоимости залога.
Следует также сказать о таком способе минимизации риска, как использование закладных. В российском законодательстве создан институт закладных, однако до настоящего времени еще не разработан эффективный порядок их учета и обращения ко взысканию. Вследствие этого использование закладных как формы обеспечения кредита фактически не реализовано.
Существенное влияние на кредитный риск оказывает правильность оценки стоимости квартиры. Именно сумма оценки является базовым показателем для определения размера и срока предоставления кредита. Снижение риска будет обусловлено в данном случае установлением максимально точной рыночной стоимости квартиры, что возможно при обращении к квалифицированному сертифицированному оценщику, который пользуется доверием банка, а в дальнейшем — при страховании заложенной недвижимости с учетом суммы оценки. Таким образом, правильность оценки стоимости предмета ипотеки является гарантией снижения кредитного риска и способствует уменьшению и даже исключению связанных факторов риска.
Важным фактором уменьшения кредитного риска является андеррайтинг. Степень тщательности проведения процедур андеррайтинга, т. е. проверки платежеспособности клиента и определения максимальной суммы кредита, защищает банк от невозврата либо от несвоевременного возврата выданного ипотечного кредита по причине несоответствия финансового состояния заемщика требованиям банка по уплате основного долга и процентов. Андеррайтинг проводится как по представленному заемщиком полному пакету документов, так и на основании дополнительной информации, полученной из других источников. Следует отметить, что банки хранят всю собранную по заемщикам информацию, создавая, таким обра-
зом, кредитную историю каждого клиента, обратившегося за ссудой. В случае повторного обращения кредитная история заемщика дает возможность убедиться в достоверности представленных сведений.
Рыночный риск представляет собой риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов. Рыночный риск включает в себя фондовый, валютный и процентный риски. Инвестиции в жилищное строительство могут привести к появлению фондового риска, т. е. к убыткам вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности — ценные бумаги (жилищные сертификаты и жилищные облигации), выпущенные в целях привлечения денежных средств в строительство.
Валютный риск возникает по ипотечным кредитам, выданным в иностранной валюте, по причине колебания курсов иностранных валют. При понижении курса иностранной валюты по отношению к национальной банк будет нести убытки вследствие уменьшения суммы обязательства заемщика в рублевом эквиваленте. В случае роста курса иностранной валюты по отношению к рублю возникает риск невозврата или неполной уплаты суммы долга и процентов, так как у заемщика возрастет долговая нагрузка в рублевой оценке при том, что сумма долга и процентная ставка по кредиту сохраняются на прежнем уровне.
Процентный риск, т. е. риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок, может возникнуть при проведении банком опционных сделок с ипотечными кредитами и бумагами, порождающими опционные риски. Процентный риск может проявиться в недополучении банком прибыли в результате того, что процентная ставка, по которой ранее был выдан кредит, может оказаться ниже, чем ставка привлечения ресурсов в настоящее время или в будущем. Например, в 2007 г. процентная ставка по ипотечным кредитам в разных банках составляла 11-14 % годовых. Сейчас ставки привлечения средств во вклады физических лиц на длительные сроки в ряде банков превышает 15,5 %. Следовательно, ставки по кредитам не могут быть ниже 17-18 %. Этим и объясняется рост банковских процентных ставок по ипотеке, которые по разным банкам увеличились до 20-25 %.
Правовой риск в кредитовании жилищного строительства может проявиться в правовых ошибках при составлении документов, при рассмотрении спорных вопросов в суде, а также в правовых коллизиях, когда положения законов и нормативных актов вступают в противоречие между собой. Правовой риск вероятен и в случаях отсутствия правовых норм по конкретным спорным вопросам, связанным с ипотекой, несоблюдения сторонами (банком и клиентом) нормативных актов и договоров. Следствием перечисленных правовых факторов риска для банка могут стать штрафные санкции, наложенные на банк за несоблюдение положений нормативных
актов либо прямые убытки, возникающие из-за ошибок в документах или неправомерных действий заемщика.
Риск потери деловой репутации банка — это риск возникновения у банка убытков по причине сокращения числа клиентов из-за появления негативной информации о качестве услуг, ужесточении требований к платежеспособности потенциальных заемщиков по ипотечному кредитованию, повышении размеров банковских тарифов.
В кризисных условиях текущего момента появление этого фактора с большой долей вероятности можно назвать неизбежным, так как изо всех направлений кредитования населения именно кредитование приобретения жилья несет наибольшие потери. Банки, рассматривая заявки по длинным кредитам, выдвигают наиболее жесткие требования к заемщикам как в части их платежеспособности, так и в части обеспеченности кредита, особенно в условиях вероятного снижения цен и платежеспособного спроса на жилье. Участившиеся случаи отказа в выделении ипотечного кредита увеличивают репутационный риск, который негативно влияет на кредитную политику банка в целом.
Приведенная характеристика банковских рисков, возникающих в связи с инвестированием в строительство жилья, дает возможность наметить предупредительные меры, которые позволят снизить негативное воздействие рисков на финансовые результаты деятельности кредитной организации. Процессы инвестирования банковских ресурсов в жилищное строительство требуют применения системного подхода с тем, чтобы, определив все факторы риска, выявить их влияние на систему финансирования строительства жилья, ослабить или устранить их воздействие.
Система выявления, мониторинга и управления рисками в сфере привлечения инвестиций предполагает в дальнейшем решение следующих задач:
- определение целей и принципов управления рисками на разных уровнях системы;
- определение информационного обеспечения процесса управления рисками;
- разработка методов оценки фактора риска;
- определение способов снижения фактора риска;
- коррекция и контроль деятельности системы в условиях изменения или устранения факторов риска.
Решение комплекса этих задач позволит обеспечить стабильное функционирование механизма привлечения инвестиций в жилищное строительство — одно из наиболее актуальных направлений развития социальной сферы.
Библиографический список
1. О развитии ипотечного жилищного кредитования в Тульской области: Закон Тульской области от 10 июня 2006 г. № 713-3TO.
2. Об Областной целевой Программе «Развитие ипотечного жилищного кредитования в Тульской области на 2006-2010 годы: Закон Тульской области от 24 июля 2006 г. № 729-ЗТО.
3. Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах: Положение Банка России от 16 декабря 2003 г. № 242-П.
4. О типичных банковских рисках: Письмо Банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т.
O.V. Ahalkaci, U.G. Erohina
Characteristics of bank risks during attraction of investments at house-building
The paper devoted to systematizing bank risks problems. These problems arise at conditions of using bank investments for house-building.
Key words: systematizing, bank risks, investments, house-building, control system, system of management.
УДК 338.2:616-082:330.131.5
М.В. Жукова, канд. соц. наук, доцент, ZhukovaMV76@mail.ru, (Россия, Тула, ТулГУ);
H.H. Макарова, канд. техн. наук, доцент, nm261075@gmail.com, (Россия, Тула, ТулГУ)
ФОРМИРОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЛЕЧЕБНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ В НОВЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ
Рассматривается вопрос развития методического обеспечения оценки эффективности экономической деятельности лечебных учреждений, как необходимого элемента экономического анализа в технологии управления учреждениями здравоохранения.
Ключевые слова: организация, управление, экономическая эффективность.
Поиск эффективных механизмов управления в деятельности отечественного здравоохранения выявил необходимость внедрения и использования в деятельности лечебно-профилактических учреждений (ЛПУ) экономических методов управления в технологии развития учреждения. При
