CC BY
61
ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ ЗАЛОГА © Сычев И.Д.1
Уральский государственный экономический университет, г. Екатеринбург
Залог является неотъемлемой частью процесса кредитования, так как позволяет реализовать один из основных его принципов - возвратность кредита через механизм материального обеспечения. Договор залога, как неотъемлемая часть кредитного договора, отражает специфику взаимоотношений между кредитором и заемщиком, создает предпосылки для перераспределения стоимости заложенного имущества.
Залог - это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе перераспределения стоимости заложенного имущества в связи с формированием доходов и использованием их на удовлетворение требований кредитора-залогодержателя, вытекающих из договора кредита (залога), при наличии оснований, предусмотренных договором или законом.
Залог является одним из наиболее дискуссионных понятий, применяемых в сфере кредитования субъектов предпринимательской деятельности. В то же время залог рассматривается в основном как юридический термин. Финансовые аспекты залога в научно-практической позиции проработаны недостаточно. Остается не выявленной финансовая сторона залога. Это ограничивает практику применения и законодательного регулирования различных аспектов прав и обязанностей сторон, участвующих в залоговых отношениях.
Для кредитора залог решает две задачи: позволяет кредитору в случае невыполнения заемщиком основного обязательства получить компенсацию из стоимости заложенного имущества и способствует снижению риска кредитования. Для заемщика чаще всего залог способствует удешевлению стоимости заимствований.
В юридической литературе активно обсуждается вопрос, к какому из видов прав - вещному или обязательственному, относится залог. На основании этого многие юристы стали отмечать двойственную природу залога, подчеркивая тем самым неопределенность в трактовке этого института. Рассматривая финансово-правовую природу залога, на наш взгляд представляется необходимым обратить внимание на то, что главная цель залога - снижение рисков кредитования. Он косвенно создает предпосылки для возврата ссуды посредством замещения одних денежных средств другими денежными средствами при неисполнении заемщиком своих обя-
1 Соискатель кафедры Финансов, денежного обращения и кредита
зательств по договору. В этом природа залога близка с природой кредита, который также сопровождается замещением денежных средств в процессе кругооборота капитала.
Принадлежность залога к институту обязательственного права создает качественную определенность для его исследования как производной финансовой категории. В то же время залог является специфической производной финансовой категорией, которая отличается рядом специфических особенностей.
Залог выступает во взаимосвязи со стоимостной категорией, так как именно оценка стоимости залога определяет возможность его использования в качестве способа обеспечения кредита. Обязательное присутствие денежной оценки залога характеризует специфику его содержания как экономической категории. Денежный характер залоговых отношений -важный признак финансовой природы залога. В этом единство залога, финансов и кредита.
Финансы обусловлены реальным движением денежных средств, которое имеет место на перераспределительной стадии воспроизводственного процесса. Отличительной особенностью этой стадии является обособленное движение стоимости в денежной форме по отношению к товарной форме.
Во время заключения кредитного договора с залоговым обеспечением происходит отчуждение стоимости на односторонней основе без встречного движения стоимостного эквивалента. Однако это отчуждение носит временный характер и обусловлено другими денежными отношениями. В случае, когда обязательства заемщика не выполнены, и возврат долга происходит через взыскание заложенного имущества, имеет место движение стоимости, обусловленное обменом товарной формы на денежную форму. Но сам процесс обмена прямого отношения к залогу не имеет. Он лишь создает материальную предпосылку для выполнения обязательства, обремененного залогом.
Следовательно, стадия обмена не характеризует сущность залога и не может рассматриваться как присущая залогу форма реального движения денежных средств. Поскольку только на одной стадии воспроизводственного процесса, а именно на стадии распределения, присутствуют финансовые отношения. Сферы возникновения и функционирования финансов и залога совпадают. Это является важным доказательством единства их природы. Залог сопровождается переходом прав на имущество от залогодателя к залогодержателю, что создает предпосылки к движению стоимости.
Стоимость залога можно разделить на несколько частей, соответствующих конкретному составу требований, предъявляемых в рамках залоговых обязательств, кредитора-залогодержателя к заемщику-залогода-телю. Залог является вторичной категорией по отношению к финансам.
Именно финансы задают те основные параметры, которые позволяют трактовать залог как область распределительных отношений, связанных с отчуждением стоимости.
Залог отражает совокупность экономических отношений, возникающих по поводу возврата денежных средств, полученных в форме кредита под конкретное обеспечение, в процессе урегулирования задолженности через механизм взыскания заложенного имущества при неисполнении обязательств заемщиком.
В залоге имеет значение стоимостная оценка имущества и его ликвидность. И хотя возврат суммы долга возможен не только в денежной, но и в натуральной форме, переход права собственности на заложенное имущество от залогодателя к залогодержателю, то есть реализация вещного права кредитора, не является конечной стадией залоговых отношений. Речь идет о возмещение суммы кредита, которая возможна только в денежной форме. В завершающей стадии имеет место реализация обязательственного права кредитора - залогодержателя.
Непроработанность многих финансовых аспектов залога отрицательно влияет на масштабы его применения. Это сдерживает развитие кредитных отношений, повышает кредитные риски, ограничивает заемщиков в части установления прозрачных отношений с банками, снижает эффективность кредитной и финансовой деятельности кредиторов и заемщиков. Активизация залоговых отношений взаимовыгодна для участников кредитной сделки и для оздоровления банковского и корпоративного секторов экономики.
В юридической литературе подчеркивается подчиненность залога по отношению к основному обязательству, вытекающему из кредитного договора или закона. Невозможность самостоятельного существования залога как института правоотношений, безусловно, накладывает определенную специфику на финансовые отношения по поводу залога между кредитором - залогодержателем и заемщиком - залогодателем. В то же время финансовая природа залога дает основание исследовать его как производную финансовую категорию, специфика которой вытекает из ее функционирования в рамках сферы распределения. Залог следует рассматривать и как производный финансовый инструмент, обеспечивающий выполнение основного обязательства заемщика перед кредитором.
Отличительной особенностью производных финансовых инструментов является обязательное наличие базового актива, по отношению к которому возникают обусловленные определенными обстоятельствами права и обязанности сторон. При этом участники экономических отношений, возникающих по отношению к базовому активу и производному инструменту, остаются неизменными. Это создает непосредственную зависимость между базовым активом и производным финансовым инструментом, ис-
пользуемым в нашем случае в качестве обеспечения основного обязательства.
Базовым активом залога является кредит. В отличие от других производных инструментов залог не может использоваться отдельно от основного обязательства, то есть от базового актива. В то же время с переходом прав требования по кредиту к третьему лицу одновременно происходит переход прав по отчуждению стоимости имущества, обремененного залогом. В финансовой литературе наиболее проработанными производными инструментами являются категории, связанные с функционированием рынка ценных бумаг, к примеру, опционы, фьючерсы, форварды и другие. По нашему мнению, трактовка залога в качестве дериватива открывает широкие возможности для существенного расширения сферы его применения и соответствующего закрепления в законодательстве финансовоправовой специфики реализации.
Залог создает предпосылки для перераспределения стоимости заложенного имущества в соответствии с целевым назначением каждой ее части. При этом кредитор конкретизирует структуру целевого использования полученных денежных средств, за основу берется сумма основного долга.
Перераспределение стоимости с помощью залога после обращения взыскания на заложенное имущество сопровождается движением денежных средств в специфической форме финансовых и кредитных ресурсов. Эти ресурсы формируют залогодатель и залогодержатель путем установления оценочной стоимости объекта залога и закрепления его в договоре кредита или договоре залога. После реализации права залогодержателя на объект залога указанные ресурсы направляются на погашение кредита и получение дохода. Финансовые и кредитные ресурсы, выступающие в специфической форме материальными носителями залоговых отношений, позволяют кредитору-залогодержателю соблюсти принципы кредитования и обеспечить расширенное воспроизводство.
Следует обратить внимание на то, что образование специфических финансовых и кредитных ресурсов на стадии заключения договора кредита или договора залога происходит лишь потенциально. Они выражаются в форме оценки объекта залога. Реальное же их формирование происходит после реализации заложенного имущества и возмещения всех элементов требования кредитора к заемщику, предусмотренных договором. Если заемщик выполняет все принятые на себя по договору обязательства, то реального формирования ресурсов, равно как и их перераспределения не происходит.
Потенциальная возможность кредитора - залогодержателя сформировать при определенных условиях специфические финансовые и кредитные ресурсы еще одно подтверждение правомерности концепции исследования залога в качестве производного финансового инструмента.
Поскольку финансовые отношения всегда сопровождаются формированием денежных доходов, материальным носителем которых выступают финансовые ресурсы, появление в залоговых отношениях специфических финансовых и кредитных ресурсов является одним из принципиально важных признаков рассмотрения залога в качестве производной финансовой категории. При этом формы и методы образования и использования финансовых и кредитных ресурсов применительно к залогу являются специфическими не в силу особой природы происхождения доходов, получаемых кредитором-залогодержателем, а в результате того, что залог следует рассматривать как производный финансовый инструмент.
Принимая во внимание двойственную природу залога, следует учитывать различие функций, выполняемых залогом, рассматриваемым с правовых и финансовых позиций. Характеристика функций залога как экономической категории позволяет установить ее качественную определенность, возможности применения в практике кредитования и осуществления кредитными организациями расширенного воспроизводства.
Поскольку залог относится к сфере перераспределительных отношений, одной из его функций является перераспределительная функция. Она проявляется в том, что доходы, образующиеся после реализации имущества - объекта залога, перераспределяются кредитором в соответствии со структурой задолженности заемщика-залогодателя. С помощью этой функции залога происходит замещение стоимости кредита, процентов за кредит, возмещение убытков, которые обусловлены невыполнением заемщиком условий кредитного договора. Таким образом, доход, получаемый в результате реализации заложенного имущества, приобретает форму финансовых и кредитных ресурсов, переходящих в собственность кредитора.
Другая функция залога - обеспечительная, в большей мере характеризует взаимосвязь между ним и кредитом. Эта функция имеет не только финансовую, но и правовую природу, чем отличается от предыдущей функции. Обеспечительная функция залога позволяет реализовать один из важнейших принципов кредитования - возвратность кредита. Роль этой функции состоит в том, что она отражает главное предназначение залога -создавать предпосылки для погашения задолженности, возникшей вследствие нарушения условий кредитования.
Следующая функция залога - контрольная. Ее содержание заключается в том, что кредитор следит за выполнением обязательства заемщиком, а в случае не возврата кредита применяет систему санкций в целях погашения основного обязательства и процентов, обусловленных нарушением условий договора кредита и договора залога. Таким образом, залог реализует не только механизм возврата кредита, но и механизм предъявления санкций к заемщику.
Несомненно, что контрольная функция финансов гораздо шире, чем контрольная функция залога. Тем не менее, и в случае с залогом контрольная функция обеспечивает процесс расширенного воспроизводства. Основу контрольной функции залога составляет движение финансовых ресурсов, образующихся за счет дохода, получаемого от реализации заложенного имущества. Распределение, обеспечение и контроль неразрывно связаны между собой и реализуются одновременно. В этом проявляется сходство категорий финансов и залога и отражается подчиненность залога финансам. Контрольная функция залога проявляется на стадии реализации заложенного имущества и на стадии возмещения кредита и других составных элементов требований кредитора к заемщику.
Важнейшими видами кредитного обеспечения, широко практикуемыми за рубежом и взятыми на вооружение нашими коммерческими банками, являются: залог, гарантии, поручительства, страхование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заёмщика третьему лицу и др. Заёмщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или сразу несколько форм, что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором и являются обязательным приложением к нему.
Одним из самых распространенных способов обеспечения кредита является залог. В законодательном порядке дается следующее определение залога - способ обеспечения обязательства, при котором кредитор-залогодержатель приобретает право в случае неисполнения должником обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами за изъятиями, предусмотренными законом.
Он известен еще с времен древнего Рима и широко применяется и сегодня. Институт залога был предметом научных изысканий многих видных ученых XIX столетия, таких как Л. А. Кассо, Д.И. Майер, И.А.Базанов и др.
Законодательные положения предусматривают, что должник может заложить одно и то же имущество одновременно нескольким кредиторам. Банк, как кредитор, должен выяснить, не находится ли данное имущество уже в залоге. Это позволит установить очерёдность удовлетворения требования данного банка и решить вопрос о возможности кредитования клиента. Залогодержатель с целью информации потенциальных кредиторов о наличии своего имущества в залоге должен в обязательном порядке вести книгу записи залогов. В ней помещаются сведения о виде и форме залога, предмета залога, его стоимости, а также об объёме обеспеченных залогом обязательств.
Договор о залоге должен быть в письменной форме. Если залог имущества подлежит государственной регистрации, то договор о залоге счи-
тается заключённым с момента его регистрации. К видам имущества, по которым при передаче в залог требуется госрегистрация, относятся: земля, предприятия, автомобильный транспорт, маломерные речные суда, жилые дома, квартиры и др.
Основанием для обращения взыскания на заложенное имущество является решение суда, арбитража или третейского суда. Кредитор должен доказать, что обязательство не исполнено или исполнено ненадлежащим образом. В том случае, если решение суда состоялось в пользу банка, ему выдаётся исполнительный документ, на основании которого заложенное имущество реализуется, и из выручки удовлетворяются требования кредитора. Если сумма, вырученная от реализации заложенного имущества, превышает сумму требований кредитора, то разница возвращается залогодателю, а если наоборот, то кредитор вправе получить недостающую сумму от другого имущества должника, на которое может быть обращено взыскание.
Законодательные органы оставляют за собой право устанавливать отдельные случаи, при которых взыскание может производиться в пользу кредитора в бесспорном порядке на основании исполнительной надписи нотариуса. Вместе с тем существует правило, по которому до тех пор, пока предмет залога не реализован, залогодатель вправе предотвратить его продажу, исполнив обязательство по основному договору.
В целом, обеспечение кредита представляет собой систему мер экономического и юридического характера, стимулирующих возврат кредита в определенные сроки и с уплатой процентов, и компенсирующих возможные убытки кредитора. Все это показывает особую роль залога как способа обеспечения в системе кредитных отношений, обусловленной высоким уровнем кредитных рисков в банковской практике России.
