CC BY
46
Живко Зшаща Богданiвна Доктор економiчних наук за спещальшстю 21.04.02 - економiчна безпека суб'eктiв
господарсько! дiяльностi. Професор за кафедрою менеджменту. Завiдувач кафедри менеджменту Львiвського державного унiверситету внутршшх справ (м. Львiв)
Тема дисертацм: Управлiння системою економiчноТ безпеки пщприемства.
Робота виконана на кафедрi менеджменту Львiвського державного унiверситету внутрiшнiх справ Мшютерства внутрiшнiх справ УкраТни i Мiнiстерства освiти i науки УкраТни.
Науковий консультант - доктор економiчних наук, професор Варналiй Захарiй Степанович, Заслужений дiяч науки i техшки УкраТни, КиТвський нацiональний унiверситет iменi Тараса Шевченка Мiнiстерства освiти i науки УкраТни, , м. КиТв, професор кафедри фiнансiв.
Офiцiйнi опоненти:
доктор економiчних наук, професор Алькема Вктор Григорович, ВНЗ "Ушверситет економки та права "КРОК", м.КиТв, завщувач кафедри управлiнських технологiй;
доктор економiчних наук, доцент Васильцiв Тарас Григорович, Львiвська комерцiйна академiя Укоопспiлки, м. Львiв, професор кафедри економiки пщприемства);
доктор економiчних наук, доцент Погорелов Юрш Сергiйович, СхщноукраТ'нський нацiональний ушверситет iменi Володимира Даля Мiнiстерства осв^и i науки УкраТни, м.Луганськ, професор кафедри менеджменту зовнiшньоекономiчноТ дiяльностi.
Захист вщбувся 10 липня 2014 р. о 10 годиш на засщанш спецiалiзованоТ вченоТ ради Д 29.051.12 у СхщноукраТ'нському нацiональному унiверситетi iменi Володимира Даля Мiнiстерства освiти i науки УкраТни за адресою: 91034, м. Луганськ, кв. Молодiжний, 20а. (виТзне засiдання спецiалiзованоТ вченоТ ради Д 29.051.12 у Вищому навчальному закладi «Ушверситет економки та права «КРОК» за адресою: 03113, м. КиТв, вул. Лагерна, 30-32, ауд. 245.).
В дисертацм розроблено методолопчш засади управлшня системою економiчноТ безпеки пщприемства, у межах яких визначено об'ект, предмет, завдання, принципи, методи, мехашзми, прийоми, норми та процедури управлшня, сшльне використання яких забезпечуе кероване функцюнування системи економiчноТ безпеки пщприемства у звичайному та надзвичайному режимах за загальними орiентирами дш та ухвалення ршень (превентивно-профтактичний та оперативно-iнформацiйний), що створюе передумови убезпечення дiяльностi пiдприемства.
В робот розроблено концепцiю управлiння економiчною безпекою пiдприемства, що представляе собою систему щей, цтьових установок,
88
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
сукупнють заходiв щодо убезпечення дiяльностi пщприемства, поеднуе динамiчну та статичну складовi забезпечення економiчноТ безпеки пiдприемства, мютить науково-методичну, практичну та органiзацiйно-економiчну складов^ вiдображае склад i структуру об'ек^в економiчноТ безпеки, принципи ТТ забезпечення, класифкацш загроз економiчнiй безпецi пщприемства, основы принципи оцшювання ТТ функцюнальних складових, базовi пiдходи до розробляння та використання механiзмiв управлiння економiчною безпекою пiдприемства та е фундаментальною основою для формування системи його економiчноТ безпеки.
Визначено склад функцш управлшня системою економiчноТ безпеки пщприемства (мошторинг, прогнозування, контроль економiчноТ безпеки пщприемства, управлшня ризиком), результатом реалiзацil яких е шформацшне забезпечення належного виконання функцш системи економiчноТ безпеки пщприемства у звичайному та надзвичайному режимах, розроблено процедури та описано послщовнють ТхньоТ реалiзацil.
liерархiчно впорядковано найтиповш загрози економiчнiй безпецi в^чизняних пiдприемств у виглядi графу Т'хжх зв'язкiв та взаемовпливу шляхом розподту загроз за стратегiчним, тактичним, оперативним або поточним рiвнями, що дозволяе описати загальн умови дiяльностi вггчизняних пiдприемств, розробити стратегiю пiдприемства щодо забезпечення економiчноТ безпеки, актуалiзувати певн функцГТ системи економiчноТ безпеки в^чизняних пiдприемств та управлiння нею, сформувати сукупнють завдань для служби економiчноТ безпеки пщприемства.
Розроблено послщовнють оцшювання ймовiрностi реалiзацiТ рейдерськоТ атаки за ступенем недомшованосп Т'Т найтиповiших ознак за пропонованими критерiями (поява будь-якоТ ознаки, поява кiлькох ознак i повторюванiсть появи ознаки або ктькох ознак упродовж певного перiоду) за результатами виршення багатокритерiального завдання на основi нечiткого вiдношення ознак вщповщно до створеноТ шкали оцiнювання ймовiрностi рейдерськоТ атаки та iдентифiкацiТ напрямку дш рейдерiв, що уможливлюе застосування певноТ сукупностi превентивних захисних заходiв.
Удосконалено понятiйно-категорiальний апарат безпекознавства за результатами аналiзу змiсту понять "безпека", "небезпека", "загроза" та "ризик": змют поняття "небезпека" розкрито з використанням iмовiрнiсного (розглядалася можливiсть виникнення негативних наслщш) та реального (йдеться про конкретш дГТ, що завдають шкоди соцiально-економiчнiй системi) пiдходiв, якi кореспондуються зi статичним i дiяльнiсним пщходами до тлумачення поняття "безпека". Зокрема, поняття "загроза" трактуеться як одна з форм безпосередньоТ небезпеки, виникнення та розвиток якоТ спричинено негативним впливом зовшшнього середовища, слабкютю контролю цього впливу у внутршньому середовищi пiдприемства, неякiсним управлiнням, яке мае певним чином реагувати на такий вплив, а ризик розглядаеться як можливють настання ситуаци при будь-якш дiяльностi, яка може змiнюватися (спричинити виникнення втрат чи недоотримання прибутку) або залишатися незмiнною.
В процеа дослiдження удосконалено органiзацiю управлiння системою економiчноТ безпеки пiдприемства шляхом формування принцитв вибору органiзацiйноТ структури, розробляння процедури ухвалення та реалiзацiТ управлшських рiшень у рiзних за рiвнем небезпеки ситуацiях, урахування кiлькiсних та якюних параметрiв його господарськоТ дiяльностi, структури та динамiки розвитку.
Удосконалено пщхщ до оцiнювання економiчноТ безпеки пщприемства шляхом поеднання формалiзованих (штегральний показник, який розраховуеться з використанням штегральних показникiв економiчноТ безпеки за шютьма Т'Т
"Управл1ння проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
89
функцюнальними складовими) та лшгвютичних (формування з використанням шструменлв нечiткоТ логiки систем показниш економiчноТ безпеки з установленою вагомiстю кожного з них за функцюнальними складовими економiчноТ безпеки, визначення якюних параметрiв для характеристики змши рiвня безпеки за кожним показником, розробляння лопчних правил, якi мютять можливi варiанти змiни економiчноТ безпеки пщ впливом видiлених чинникiв) оцшок.
Удосконалено органiзацiю iнформацiйного забезпечення управлшня економiчною безпекою пiдприемства шляхом виявлення переваг каналiв надходження iнформацiТ iз зовнiшнього середовища з використанням методу багатокритерiального оцiнювання альтернатив, матрицi попарних порiвнянь варiантiв за перевагою та взаемного впливу таких каналiв, а також доступноТ, достовiрноТ й повноТ iнформацiТ за умови мiнiмiзацiТ та/або контролю величини витрат на ТТ отримання.
Уточнено склад механiзмiв управлшня системою економiчноТ безпеки пiдприемства (мехашзми економiчноТ вiдповiдальностi, механiзм перерозподiлу ризику, мехашзми резервування, мехашзми стимулювання змщнення економiчноТ безпеки, механiзми дотримання прюритетносп в забезпеченнi економiчноТ безпеки), ефективнють дiТ яких визначаеться за результатами сшввщношення витрат на створення й застосування та втрат i збитш вiд негативних наслiдкiв реалiзацiТ певних загроз.
В процеа дослiдження уточнено склад функцш системи економiчноТ безпеки пщприемства шляхом видiлення функцiй конкурентно! розвщки, контррозвiдувальноТ дiяльностi та протиди рейдерству, реалiзацiя яких спецiальними пщроздтами служби економiчноТ безпеки шляхом виконання сукупност завдань, описаних розробленими алгоритмами, дозволить запоб^и втратам у дiяльностi пiдприемства завдяки отриманню або збереженню шформаци певного призначення та ухвалення з ТТ використанням управлшських ршень щодо його дiяльностi та економiчноТ безпеки.
Уточнено призначення та змют конкурентно! розвiдки як функцiТ системи економiчнот безпеки пiдприемства шляхом визначення прюритетних завдань конкурентно! розвiдки на етапах його життевого циклу та послщовносп ТТ здiйснення за наявносп найтиповiших загроз економiчнiй безпецi в^чизняних пiдприемств.
УДК 338.47:629.33
З.Б. Живко
ФАКТОРИ ВПЛИВУ РЕЙДЕРСТВА НА Р1ВЕНЬ ЕКОНОМ1ЧНО1 БЕЗПЕКИ П1ДПРИСМСТВА
Досл1джено суть процеав поглинання, злиття та рейдерства у вггчизнянлй економ1ц1. Проведено анал1з фактор1в, як1 впливають на створення умов банкрутства п1дприемств, зростання напруженост1 в укратнському сусп1льств1 та актив1зац1Т рейдерства. Рис. 7, дж. 21.
Постановка проблеми та видшення нерозв'язано'Т ГТ частини.
Рейдерство як явище не е новим, воно в рiзноманiтних виявах спостерiгалося в рiзнi часи. В наш час рейдерство в бтьшосп краТн з розвиненою економкою
90
"Управл1ння проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
асоцшеться з недружшм поглинанням, але здшсненим у правовому полi, що дозволяе в деяких випадках говорити про позитивы наслщки рейдерства.
В УкраТш рейдерство перетворилось на нову технолопю протиправного перерозподiлу власностi. Для рейдерства характерний надзвичайно високий рiвень рентабельность Мехашзми протиправного захоплення (поглинання) пщприемств е вiдпрацьованими, а Тхне застосування - добре оргашзованим. Саме тому визначення факторiв впливу рейдерства на рiвень економiчноТ безпеки пiдприемства е актуальним та своечасним для формування процесу антирейдерства.
Мета статт - сформулювати та проаналiзувати основнi чинники, як характеризують вплив рейдерства на рiвень економiчноТ безпеки вiтчизняних пщприемств.
Основний матерiал дослiдження. Сьогоднi ми спостерiгаемо зростання напруженостi в украТнському суспiльствi, пов'язаною з вiйськовими дiями на сходi нашоТ держави, вимушеним банкрутством пiдприемств, протиправними поглинаннями та захопленням пщприемств. Вперше «рейдерство» як протиправне заволодшня пiдприемством було визначене в Деклараци цiлей та завдань державного бюджету на 2008 р., прийнятоТ Постановою Кабiнету Мiнiстрiв УкраТни вiд 01.03.2007 [1]. Проте у в^чизняному законодавствi вiдсутне тлумачення процеав злиття та поглинання взагалi i рейдерства, зокрема. Тому на пiдставi непрямих ознак i за аналопею з тим, що називають «рейдерством» за кордоном, ми можемо розглядати рейдерство в УкраТш.
Рейдерство з'явилося в УкраТш з введенням в об^ акцш, як вiльно обертаються на ринку акцiй, створюючи умови для придбання компани без згоди и фактичного власника. Англiйський термш «raid» означае раптовий напад, нал^. Однак, на Заходi рейдерством називають як звичайне i абсолютно законне придбання компани без згоди фактичного власника i менеджменту, так i силове захоплення з метою змши власника. Фактично сьогодш в цив^зованому свiтi поширений тiльки перший тип рейдерства, дозволений контрольований i регульований законом. Як висновок, в УкраТш потрiбно чггко розмежувати легальне, законне недружне поглинання, яке може бути, на думку багатьох експерлв нав^ь корисним для нацюнальноТ' економiки вщ бандитського захоплення, при якому неминуче порушуеться закон i свiдомо задшються кримiнальнi елементи, а також допускаеться насильство проти особистосл [2].
Тому, перш за все, спробуемо розмежувати поняття «поглинання», «злиття» та «рейдерство», щентифкувати та диференцшвати цi процеси в УкраТш (рис.1).
Практика свщчить, що об'ектами рейдерських атак найчаслше стають пiдприемства з наявним внутршньокорпоративним конфлiктом, якi е вразливими та слабо захищеними. Значна ктькють поглинань здшснюеться через помилки менеджменту пщприемства в процесi управлшня або дiй персоналу. Адже внутршньокорпоративш конфлiкти е публiчними, вони легко привертають увагу рейдерських оргашзацш. Зазвичай, пщ рейдерський прицiл потрапляють крупш компанГТ, пiсля досягнення ними певного розмiру в них у геометричнш прогресiТ зростають витрати на функцюнування систем управлiння та контролю, пригшчуеться iнiцiатива, втрачаеться керованiсть, розпорошуються увага i контроль, стираються межi прюрителв, зникае гнучкГсть. Це пов'язано з тим, що у корпоративних конфлктах завжди iснуе певна напруга у вщносинах мГж мажоритарними i мшоритарними акцiонерами, учасниками товариства,
"Управл1ння проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
91
менеджментом ^ як наслщок, в таких конфлктах завжди iснуe «незадоволена сторона». Саме и пiдтримкою i намагаються заручитися рейдери для того, щоб вступити в такий конфлкт або, бтьше того, «незадоволена сторона» сама привертае до такого конфлiкту рейдерiв [3].
Рис. 1. Процеси поглинання, злиття та рейдерства на корпоративному ринку
УкраТни [2, 5]
Це створюе додатковi проблеми для регулювання даноТ сфери та протидiТ недружшм поглинанням, що переростае у серйозну небезпеку для украТнського бiзнесу. Тому шд рейдерством розумiтимемо дiТ, спрямован на набуття певною особою прав на майно або контроль над суб'ектом господарювання без згоди власника чи уповноваженоТ особи, що вщбуваеться внаслщок спланованого конфлiкту вiдповiдно до певного сценарш, який мае правове обфунтування та мотивацiю [4].
Вплив рейдерства на рiвень економiчноТ безпеки пщприемства характеризуеться низкою передумов розвитку, зокрема, зловживання при приватизацГТ. Процес приватизаци в УкраТнi - один iз вихiдних факторiв масштабного поширення корупцiТ та кримiналiзацiТ суспiльства. Починаючи з 2000 р. процес приватизаци характеризуеться кримшальною складовою, головною особливютю якого е придбання об'екта шляхом вимушеного банкрутства - так званого «фктивного банкрутства».
92
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
За твердженням П.Т. Гега [6], починаючи з 1992 р. через приватизацш пройшло понад 90 тис. в^чизняних пщприемств, бiльшiсть з них приватизовувалися з використанням фктивного банкрутства за максимально заниженою вартiстю для подальшоТ його купiвлi. Аналiзуючи статистичнi дат МЫстерства економiки та з питань европейськоТ штеграци УкраТни, можна спостер^ати динамiку кiлькостi порушених судових справ про банкрутство -зростання починаеться з 2005 року, з кульмша^ею в 2007 роцi - 13792 судових справ та 2011 роц - 14265 справ (рис. 2) [7].
16000 14000 12000 10000 8000
4000 2000
0 _I_I_I_I_I_I_I_I_I_I_I_I_I
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Рис. 2. Динамка порушень судових справ про банкрутство пщприемств [7]
Знову, посилаючись на П.Т. Гегу [10], зазначимо, що пщ впливом урядових корупцiонерiв банкрутували не лише окремi пщприемства, а й цл галузi народного господарства, так у 1998 р. 90 % стьськогоподарських пщприемств були збитковими, а перевищення кредиторськоТ заборгованост над деб^орською становило 10 млрд грн. Поширеним е факт, що справи про фктивне банкрутство не доходять до суду, як показуе практика, на стади досудового слщства закриваеться понад 90% таких справ. Так, за статтею 218 Кримшального кодексу УкраТни «Фктивне банкрутство», починаючи з 2000 р., засуджено (за вироками, ям набрали законно' сили) лише 4 особи. Такий стан справ призвiв до ситуаци, що починаючи з 90-х рош ХХ ст. у приватну власнють перейшло 90% державного майна.
1ншою важливою передумовою фктивно'Т приватизаци е те, що практично вщсутш нормативно-правовi акти, як б всебiчно регламентували цей процес. Так, до ниш не прийнятий закон про Фонд державного майна УкраТни, що утруднюе правове регулювання приватизаци майна.
За матерiалами [8] наведено даш, як свщчать про те, що приватиза^я використовувалася досить часто для «вщмивання брудних грошей», для передту власностi, власного збагачення та в багатьох випадках здшснювалася через офшоры компани, що дозволяло приховати не лише реальних власниш цих заощаджень, але й джерела Тх походження. Така приватиза^я стала поштовхом тiсного поеднання бiзнесу i владних структур шляхом «переплетення» Т'хшх iнтересiв [29]. У результатi таких дш зi сторони держави склалася ситуа^я, за якоТ у сферi державного майна панував повний безлад. Про такий стан справ свщчить той факт, що станом на 2004 р. в УкраТ'ш був вщсутнш перелк пiдприемств, якi е у державнш власностi, i ттьки у 2005 р. Фонд "Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55) 93
державного майна створив електронний реестр державних пщприемств з ведомостями про структуру Тх майна, Тх кiлькiсть, а також з iнформацiею про частки держави у пщприемствах 3i змГшаною формою власностi, про розпорядникiв державним майном, яке е на баланс приватних пщприемств, про передане в оренду державне майно i про стан сплати за його використання [5].
Важливим на наш погляд фактором, який вплинув на перехщ у приватну власнють корумпованих чиновниш великих промислових пган^в, став той факт, що головами правлшь акцюнерних товариств (АТ) залишалися першi особи, тобто керiвники цих пiдприемств. За твердженням е.Невмержицького [9, с. 118], практично здшснювався перерозподiл власностi на користь голiв правлiння, виконувалися Тх вимоги та задовольнялися Тх меркантильш штереси.
Процес приватизацГТ державного майна в УкраТ'ш характеризуеться такими особливостями, як збтьшення власних активiв окремих людей за рахунок державних коштГв, вкладення швестицш у власнi товариства, доведення промислових пщприемств до фктивного банкрутства та купГвля фактично за безцшь. Ще однiею осо6ливГстю даного процесу е купГвля колишнГх пщприемств-гiгантiв за рахунок тГньових коштГв (отриманих при уxиленнi вГд сплати податш, контрабанди наркотикiв, зброТ, лкарських препаратiв, людей, людських органiв, шахрайства з фiнансовими ресурсами, хабарництва) [9, с. 174], виведених через офшоры зони, сконцентрованих на рахунках зарубiжниx банш, зокрема Юпру, та введених в УкраТну у виглядГ шоземних iнвестицiй. За даними, наведеними у [10], можна прослщкувати динамiку вивезення коштГв з УкраТни за кордон (рис. 3).
IW 1Щ т 199» IVW 2(100 20(11 2(11)2 20Ш 2004 2(№ 2006 2007 2Ш8 Ш> 2010
Kinp С получен! Штати Америки
Рошська Федерац1я -Ж- Швеицарю -Л-Панама
Рис. 3. ДинамГка вивезення капГталГв з УкраТни за кордон (млн. дол. США, на початок вщповщного року) [10, 5]
Сшввщношення суми вивезених коштГв з УкраТни в цей перюд до суми прямих шоземних швестицш в економГку УкраТни становило 1:3. Парадоксальним е факт залучення прямих шоземних швестицш. Так, у 2003 р. з офшорноТ територГТ - Британськ ВГргшсьм острови, яка налГчуе 20 тис. жителГв, в економГку УкраТни було швестовано 500 млрд дол. США; при цьому про таку державу як УкраТна з уах жителГв островГв знае заледве 20% [5].
94
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
Таким чином, процес приватизаци в УкраТ'ш став пщфунтям для розквiту економiчноТ злочинностi та корупци, набрав максимальних обертв, охопив значнi масштаби i зайняв провiдне мiсце в економiцi УкраТни, а це своею чергою призвело до безнаказовост та рейдерства. Одним iз наслiдкiв хаотичноТ приватизаци е розшт рейдерства на теренах УкраТни.
Спочатку слово «рейдер» означало великий корабель, який поодинц пщ час вшни займався руйнуванням ворожих комушкацш, топив транспортнi i торговi судна. Але надалi цей термш стали використовувати у бiзнесi, називаючи ним атакуючу сторону в процесах злиття, поглинання i приеднання. Рейдерство - це сукупнють юридичних i фактичних дiй, заснованих на несумлшному застосуваннi норм права, з метою отримати прибуток в результатi незаконного заволодшня управлiнням юридичною особою або ТТ активами для подальшого Тх продажу третiм особам або придбання в свою власнють [11].
Рейдерство сьогодш активно набувае ознак цтком сформованого ринку послуг з вщповщними схемами та розцiнками залежно вщ конкретного виду рейдерськоТ атаки та ТТ етапу. Знання процеав, що вщбуваються на цьому ринку, рiзноманiтних схем рейдерства необхiднi фахiвцям служби економiчноТ безпеки пiдприемства для того, щоб результативно протистояти рейдерським атакам та усунути передумови для них.
Рейдерськ поглинання заслуговують особливоТ уваги через Тх масовють та загрозливий характер для безпечного функцюнування пщприемств.
Для того, щоб протидiяти рейдерству - потрiбно знати чинники та фактори, ям цiкавлять рейдерiв. Чинники, ям роблять бiзнес рейдпридатним:
1. Устшний, перспективний i стiйкий бiзнес - захоплення здiйснюеться заради самого бiзнесу.
2. Високолiквiднi активи (нерухомють, земельнi дiлянки або обладнання) -у самому бiзнесi та юнуванш фiрми як юридичноТ особи шхто не зацiкавлений.
3. Можливiсть включення захопленого пщприемства в холдинг - i бiзнес, i активи, i сама органiзацiя поглинаються.
У пiдприемств, що поглинаються, е спiльнi риси - вс вони мали стратепчш i тактичнi помилки бiзнесу, допущен власником [12]. Механiзм рейдерського захоплення, подтяеться на етапи: (1) розвщка - отримання максимальноТ iнформацГТ про фiрму-«жертву»; (2) оцiнювання захисту об'екта захоплення -аналiз можливостей компани щодо органiзацiТ захисту своТх активiв; (3) розроблення схеми захоплення пщприемства - зазвичай, застосовуються рiзнi схеми, похщш вiд двох основних ^з застосуванням сили i без застосування сили); (4) здшснення рейдерського захоплення - отримання результату.
Рейдерство в УкраТ'ш руйнуе в^чизняний бiзнес, стимулюе банкрутство, загострюе проблеми та конфлктнють у корпоративному секторi економiки. Особливютю вiтчизняного рейдерства е той факт, що рейдерськ атаки переважно спрямоваш на найприбутковiшi пiдприемства, що суттево впливае на функцiонування окремих галузей та народного господарства загалом, ускладнюе процес захисту прав власностк Коли в економiчно розвинутих краТнах шляхом рейдерства зникають неприбутковi та нерентабельш пiдприемства. В УкраТнi рейдерство сприяе зниженню продуктивност працi поширюе негативний iмiдж УкраТни на мiжнароднiй ареш, створюе перешкоди для розвитку малого та середнього бiзнесу, гальмуе розвиток конкурентного середовища i сприяе монополiзацiТ економiки [2, 3]. За оцшками експертiв тиск рейдерiв на бiзнес щороку знижуе темпи зростання економки УкраТни на 1-2% [13]. Не можна ^норувати наслiдки i для со^альноТ сфери, адже рейдерськi захоплення провокують сусшльне напруження та сприяють поширенню хаосу, що в
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
95
результат негативно позначаються на якост робочо1 сили, ïï вмотивованостi та бажанн працювати на результат [3].
Негативний та протиправний рейдерства на економку особливо зрю з чаав здобуття Украшою незалежностi, зокрема, М. Ратошнюк та Т. Стеф'юк подають досить невтшш характеристики та результати рейдерства в УкраМ, а саме:
- в УкраТш дie щонайменше 40-50 спецiалiзованих рейдерських груп, до складу яких входять висококвалiфiкованi юристи, економюти, аналiтики;
- кiлькiсть рейдерських атак щороку варше в межах 3 тис.;
- результативнють кожной' рейдерсько'|' атаки - понад 90%;
- щорiчний обсяг сегмента поглинань i злиття (без приватизаци) в УкраМ становить понад 3 млрд дол. США;
- середньостатистична норма прибутку рейдера в УкраМ близько 1000%;
- щорiчний тiньовий бюджет украшських рейдерських компанiй складае понад 5 млрд дол. США
- кримшальна спрямованють рейдерства в Украïнi, яка проявляеться через залучення збройних формувань та правоохоронних оргашв [14].
Рейдерство, коруп^я в середньому i нижчому ешелонах влади та незаконнi дм силових вiдомств - головна загроза швестицшному клiмату в Украïнi. Експерти вщзначають, що не припиняються та викликають стурбованiсть дiлового спiвтовариства рейдерськ захоплення «пщприемств та активiв на територи Украïни, рейдерство придбало нов^ бiльш зухвалi i агресивнi форми, зазвичай вщкрито використовуються збройнi формування, незаконн рiшення i дiï судових i правоохоронних оргаыв, процвiтае коруп^я. Цiла низка справ про порушення прав iнвесторiв, як вiтчизняних, так й шоземних (Foyil Capital, «Амстор», унiвермаг «Украша» та iн.) набули резонансного характеру, загрожують стати фактами, що пщривають iнвестицiйну привабливiсть украшсько'|' економiки на тривалу перспективу, зростае ктькють захоплень та рейдерських атак» [15].
Тема прав iнвесторiв i власниш бiзнесу повинна стати прюритетом державноï полiтики, забезпеченням умов розвитку пщприемницькоГ дiяльностi на одному рiвнi з пiдвищенням в^^ково^' та шформацшно1 безпеки, соцiальноï безпеки та со^ального захисту населення, лягти в основу розробки i прийняття профтьно! державно!' програми.
Диференцiйованою е i географiчна орiентацiя рейдерства; так найактивнiшi рейдери е в Киев^ Криму та на Закарпатп, при цьому у 20l1 р. в Киевi щотижня фксувалося 2-3 захоплення пiдприемств, а по УкраМ загалом - 10-20 [16].
За два перших мюяця 2015 року в шформацшних повщомленнях було зафiксовано рейдерськi атаки на 68 об'еклв власностi (рис.4).
В Укра1ы за дослiдженням та оцшкою [17], який спираючись на думку фахiвцiв, що вiднесли Украïну до групи краж з найпршою якютю корпоративного законодавства (поряд з Азербайджаном, Бторуссю i Таджикистаном) та ютотними недолiками державной' полiтики в цш галузi, притому, що Росiйська Федера^я, Вiрменiя, Казахстан, Молдова, Латвiя й Литва, вщнесеш до групи краш, законодавство яких практично повнiстю вщповщае мiжнародним стандартам. За останнi десять ромв украшська влада не спромоглася напрацювати системне ршення щодо ефективного захисту власниш та iнвесторiв. Незважаючи на президентськ укази, висновки профтьних комiтетiв Верховноï Ради, перелiк пщготовлених законопроектiв, до втiлення справа так i не дшшла. Немае офщшного юридичного поняття «рейдерства», не впроваджено спе^альноГ статтi кримiнальноï вiдповiдальностi для замовниш та виконавцiв рейдерських атак у кримшальному кодексi.
96
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
Рис.4. Юлькють рейдерських атак i захоплень в УкраТ'ш в сiчнi-лютому 2015 року
Отже, з таким значним поширенням рейдерства постае проблема щентифшацп його причин [2-6, 11-17] та виокремлення чинниш, що е передумовою рейдерства в УкраТ'ш (рис.5).
Структура рейдерства передбачае взаемозв'язок суб'ек^в рейдерських дш та об'екта (пщприемства), щодо якого плануеться/здшснюеться захоплення.
Як зазначено у прац [18, с. 31], в^чизняне рейдерство мае специфiчний характер, що проявляються у тюному взаемозв'язку представниш державноТ влади та корупци на рiзних рiвнях, в тому чи^ в органах судовоТ системи, правоохоронних органах та в шших силових структурах. Рейдерство не юнуе як окремий процес з отримання контролю над пщприемством чи його власнютю, а е системою узгоджених дш i адмiнiстративного впливу при захопленш бiзнесу та прийняття "потрiбних" рiшень у судах, лобiюваннi пол^ичних рiшень, важливих для захоплення, тобто залучаеться значна ктькють допомiжних служб i органiзацiй, спецiалiстiв рiзного профтю.
Якщо в керiвництвi пiдприемства е люди з недоброю репута^ею, що були помiченi у неблаговидних вчинках тощо, то рейдери можуть цим скористатися. Так, концентрування значних повноважень у директора може сприяти швидкому виведенню майна з пщприемства на пщконтрольш рейдеру структури, якщо рейдеру вдасться з ним домовитися. Переконати керiвництво дiяти на користь рейдера можна рiзними способами: вщ звичайного пщкупу до пщсаджування на "гачок" шляхом шантажу, кримiнального переслiдування та погроз. Менеджмент легко може спровокувати фiнансовi проблеми в дiяльностi пщприемства, якщо вступить до корпоративного конфлкту, наприклад, санкцюнувавши покупку сировини за завищеними цшами або взявши кредит пщ нереальнi вiдсотки. Атака через менеджмент дешевше всього обходиться на держпщприемствах, де вiдсутнiй ефективний контроль власника.
Знання фажвцями служби економiчноТ безпеки пiдприемства найрозповсюдженiших схем захоплення пщприемства (рис. 6) дозволить Тм проаналiзувати наявнiсть пiдстав для Тхнього застосування.
Не можна оминути й той факт, що пщприемство для свого захисту використовуватиме ва сили та ресурси, але, зазвичай, Тх сума е обмеженою власними можливостями керiвництва та сумою прибутку чи об^ових коштiв.
"Управл1ння проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
97
__
вщсутшсть повноцшного ринкового серед овища;
- нерозвинутий фондовий ринок;
- активний перерозподт власност1 м1ж ф1нансово-п ромис-ловими трупами
- недооцшка актив1в;
- неефектившсть уп равлЫня шдприемствами
- галузева монопол1зац1я;
- значил суми борпв;
- бажання ¡нвестор1в контролювати суб'ект госгода рювання:
- вщсутнНсть '-МТКИК критерпв визначення недмсних корпора-тивних р1шень; мехашзм1в
вщп овщал ьност1 менеджер1в та контро-люючих акцюнер1в;
- в1дсутн1сть прозорослч уд1яльност1 суб'еючв
госгода рювання;
- вщсутнкть високоефективних
| слу;+б еконои/мчноТ
Еконол/ччн
Зовншнм
-Ф—
Чинники, що е передумовою лэейдерства
Юридичнм
........4'....,
- сумн1вна передюторт
ПрИЕЭТИЗЭЦМ
тдприемств;
- недосконалють закон одавства;
- недостатшсть регламентацм вимог до обл1ковоТ системи ринку цшних гапер1в та процедури реестрацм юридичних оаб;
- вщсутшсть важел1в для створення гарантш прав власносл при наявност1 р1шення
суду;
- безкарнють рейдер1в:
- недостатшсть контролю з1 сторони держави;
- неефектившсть судовоТ влади;
—тюний взаемозв'язок пол ¡тики та законодавчо!' влади
Соцтлы-м
___Ф. .
—1МГОРТ рейдерських каттал1в, I технологш [ метсвдв та груп.
Технолопч
— виникнення корпоративних конфл1клв;
— зовн1шн1 конфл1кти;
— недосконала кадрова
пол ¡тика шдприсмства;
— ЛЮДСЬКИЙ
фактор;
— слабка фЬична безпека на тдприемствк
Г-
вмте використання ¡нформацм "агресорами"; — недолги в гарантуванн1 ¡нформацшно Т безгеки п ¡дп рисмств.
Рис. 5. Чинники, що впливають на рейдерство
Натомiсть рейдери, володiючи значними фшансовими коштами та зв'язками, перемагають у цш нерiвнiй боротьбi. Сприяють поширенню рейдерства та зацiкавленi у результативност Тх процесу фiнансовi компани, як в подальшому скуповують значну частину активiв або цiлi захопленi пщприемства на 40-50% дешевше за ринкову вартють.
Практично усi рейдерськi атаки в УкраТ'ш супроводжуються застосуванням силових методiв. З метою виконання вщповщного судового рiшення або замiни попереднього керiвництва за рiшенням позачергових зборiв акцiонерiв досить часто застосовуеться силовий метод. Рейдер заздалепдь укладае договiр з приватною охоронною структурою, пщроздти якоТ забезпечують силовими заходами доступ представнимв рейдера до виробничих будiвель та адмiнiстративних примiщень пiдприемства. Найман охоронцi також здiйснюють нейтралiзацiю опору керiвникiв i працiвникiв пiдприемства. Мають мiсце непоодинокi випадки залучення рейдерами до виконання ршень суду представнимв державноТ виконавчоТ служби разом з охоронними структурами [19].
98
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
Рис. 6. Найчаспше застосовуван схеми рейдерських захоплень пiдприeмств
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 201б, № 3(55)
99
Ефективний захист пщприемства лежить винятково усередин самого пщприемства. Загрозу рейдерсько'1' атаки можна лквщувати завдяки комплекснш ^CTeMi превентивних заходiв захисту бiзнесу. Реальн позитивнi результати захисту пiдприемства вщ рейдерсько'Г атаки можна отримати лише на ïï перших етапах, на подальших етапах - лише у 10-20%. Звщси зростае важливiсть ефективного здшснення превентивних заходiв, рeалiзацiя яких здшснюеться пiд кeрiвництвом структурних пщрозд^в служби eкономiчноï безпеки пiдприемства.
Системний аналiз пщфунтя та пiдстав рейдерських атак дозволили сформувати комплекс превентивних заходiв, сукупнють яких можна штерпретувати як антирейдерську стратeгiю (рис. 7).
Рис.7. Комплекс превентивних заходiв - антирейдерська стратепя
100 "Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
Для протистояння рейдерству необхщний спе^альний структурний пщроздт в службi економiчноТ безпеки пщприемства, який мае взаемодiяти та ствпрацювати з iншими Т'Т пщроздтами. Здiйснення превентивних та захисних заходiв з протидiТ рейдерству мають бути в компетенцп вiдповiдного структурного пщроздту (або фахiвця), але реалiзацiя реактивних заходiв, коли iснуе реальна небезпека для бiзнесу, повинна стати прюритетним завданням для усiеТ служби економiчноТ безпеки.
1Т реалiзацiя можлива за наявност в пiдприемства добре оргашзованоТ' контррозвiдувальноТ дiяльностi, мiнiмальних порушень чинного законодавства у виробничо-господарськш дiяльностi, вщповщних фiнансових ресурсiв та ефективного функцюнування системи економiчноТ безпеки пiдприемства. Бтьшють рейдерiв в УкраТнi належать до «арих», а тому боротьба з ними е цтком перспективною.
Досвщ протиди рейдерству в iнших краТнах потрiбно вивчати, що збiльшить можливост вiтчизняних пiдприемств у протиди рейдерським захопленням. За результатами вивчення зарубiжного досвщу протиди рейдерству виявленi л його засоби та механiзми, як можна застосувати в УкраТнi (активна участь не лише урядових шститупв, а й недержавних оргашзацш, зорiентованих на формування правил i процедур корпоративного управлшня; ухвалення Кодексу корпоративного управлшня, розвиток нацюнального ринку корпоративних прав).
Для протиди незаконному захопленню пщприемств в УкраТнi Кабiнетом МЫсщв, УСПП та пiдприемствами здiйснено ряд оргашзацшно-правових заходiв (створено Мiжвiдомчу комiсiю з питань протиди протиправному поглинанню та захопленню пщприемств, Антирейдерський союз пщприемств УкраТни, шститут уповноважених оаб у всiх органах влади, як сформованi чи будуть формуватися для безпеки нацюнального бiзнесу), ухвалено низку закошв. Проте законодавче пщфунтя протиди рейдерству залишаеться ще несистемним, слабким та не завжди вщповщае юридичнш практицi розвинених краТн. Повноваження з протиди рейдерству та його першопричинам, а отже, i наслщкам належать до компетенцп багатьох оргашв державноТ влади й управлiння в УкраТ'ш (Кабiнет Мiнiстрiв УкраТни, Мiнiстерство внутршшх справ УкраТни, органи прокуратури, Служба безпеки УкраТни). Результати проведеного аналiзу засвщчили, що перелiк виконуваних цими структурами завдань у сферi протиди рейдерству потребуе корегування, завдання мають виконуватися ретельшше, а взаемодiя цих оргашв мае бути бтьш узгодженою.
Для анти рейдерськоТ роботи в службi економiчноТ безпеки пiдприемства необхщш спецiальний структурний пiдроздiл або група фахiвцiв, до компетенцГТ яких належить здшснення превентивних i захисних заходiв. Такi фахiвцi мають знати основы принципи оргашзаци рейдерських атак, бути ознайомленими з певним колом суб'еклв рейдерськоТ дiяльностi, знати процес планування та здшснення рейдерськоТ атаки, найпоширенЫ схеми захоплення пщприемства, а також ч^ко уявляти послщовнють дiй рейдерськоТ атаки.
Превентивш заходи з протиди рейдерству передбачають лквщацш слабких мюць в дiяльностi та управлiннi пщприемством, тобто створення першоТ лiнiТ оборони. Вони розробляються за даними конкурентное розвщки та контррозвщки, спрямованих на виявлення сигналiв того, що на пiдприемство готуеться рейдерська атака. Ознаки такоТ пщготовки е такими [ 2, 3, 12, 20, 21]:
- активiзацiя штересу до пiдприемства з боку податкових, правоохоронних оргашв чи шших владних структур, контролюючих та перевiряючих оргашзацш;
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55) 101
- шформа^я про збирання пра^вниками пщприемства чи стороншми особами будь-яко!' шформаци' про пiдприемство, його власникiв i вищий менеджмент;
- несподiванi спроби будь-яких оаб, в тому чи^ мiноритарних акцiонерiв, отримати статутнi документи i протоколи засщань ради директорiв i правлiння;
- звернення мшоритарних акцiонерiв до податкових та шших контрольно-наглядових державних органiв i3 заявами про перевiрку дiяльностi товариства;
- виникнення непрогнозованих проблем з контрагентами i партнерами, як несподiвано вщмовляються працювати без передоплати i висувають рiзноманiтнi, частiше за все, необфунтоваш претензи';
- керiвництво пщприемства (генеральний директор, члени ради директорiв) або акцюнери почали отримувати кореспонденцш (замовнi листи, листи на електронну пошту, SMS, MMS-повiдомлення та ш.), що мiстить чистi аркушi паперу, порожн повiдомлення, або ж шформацш, що не мае жодного змюту, якi можна вважати складовими психолопчноТ атаки, що мае викликати в адресата вщчуття невизначеностi, невпевненостi, а можливо, i страх;
- стосовно керiвництва пiдприемства, найбiльших акцiонерiв та члешв ^'х^х сiмей порушують кримшальш справи за неперевiреними фактами з обов'язковим висв^ленням подiй у засобах масовоТ шформаци';
- створення у ЗМ1 "пiдвищеноï уваги" до пщприемства шляхом висв^лення рiзноманiтних "махшацш" його керiвництва, порушення прав рядових акцiонерiв, податкових правопорушень, що призвели до ненадходження коштв у державний i мюцевий бюджети, унеможливили виконання важливих соцiальних програм у мiстi чи райош;
- на фондовому ринку (або у ПФТС) збтьшуеться ктькють угод з малими пакетами акцш товариства;
- поява суб'екта, який зацкавився придбанням боргiв пiдприемства.
Висновки. Рейдерство в бшьшосп краш з розвиненою економiкою
асоцiюеться з недружшм поглинанням, але здiйсненим у правовому пол^ що дозволяе в деяких випадках говорити про позитивы наслщки рейдерства. Але в УкраМ рейдерство перетворилось на нову технолопю протиправного перерозподту власностi через надзвичайно високий рiвень рентабельностi, а також сприятливий вплив низки чинниш. Значною мiрою сприяе рейдерству бездiяльнiсть власникiв пщприемств. Попередження рейдерських атак е функ^ею системи економiчноï безпеки сучасних в^чизняних пiдприемств, реалiзацiя яко!' можлива за умови ефективного функцюнування системи економiчноï безпеки пiдприемства .
Досвiд протидп' рейдерству в iнших краïнах може бути використаний у протидп рейдерським захопленням вггчизняними пiдприемствами. Для протиди' незаконному захопленню пiдприемств в УкраМ здiйснено ряд оргаызацшно-правових заходiв, зокрема, створено громадськi оргашзацп' та ухвалено низку закошв. Проте законодавче пщфунтя протидп' рейдерству залишаеться ще несистемним та слабким. Повноваження з протидп' рейдерству, його першопричинам та наслщкам в УкраМ належать до компетенци багатьох органiв державноï влади й управлшня (Кабшет Мiнiстрiв Укра'ши, Мiнiстерство внутрiшнiх справ Украши, органи прокуратури, Служба безпеки Украши) [21]. Але перелк виконуваних цими структурами завдань у сферi протидп' рейдерству потребуе корегування, завдання мають виконуватися ретельшше, а взаемодiя цих органiв мае бути бтьш узгодженою.
102 "Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
У сукупносп отриман результати засвiдчують iмовiрнiсть реалiзацГТ рейдерськоТ атаки. Ураховуючи цю ймовiрнiсть, фахiвцi служби економiчноТ безпеки пщприемства мають розробити та застосувати захисш заходи за тими ознаками, стосовно яких отримано критично висок значення ймовiрностi реалiзацiТ рейдерськоТ атаки.
Л1ТЕРАТУРА
1. Про схвалення Декларацп цтей та завдань державного бюджету на 2008 р1к: Постанова Кабшету М1н1стр1в УкраТни в1д 01.03.2007 № 316. [Електронний ресурс] -Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/ show/257-2007-n.
2. Живко, З.Б. Рейдерство в Украине: социально-экономический аспект : монография /
3.Б. Живко. - Львов: Лига-Прес, 2012. - 304 с.
3. Копитко, М.1. Рейдерство як проблема для функцюнування б1знесу в УкраТш [Електронний ресурс]. - Режим доступу: library.krok.edu.ua/media/.../kopytko_0005.doс
4. Суботник, Р.В. Рейдерство в сучаснш УкраТш / Р.В. Суботник // Актуальш питання господарського та цивтьного права. Науково-практичний журнал, 2008. - № 6. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.journal.yurpayintel.com.Ua/2008/6/article09/.
5. Копитко, М.1. Економiчна безпека пщприемств з виробництва транспортних засобiв: монографiя / М.1. Копитко. - К.: ВНЗ "Ушверситет економки та права "КРОК"", 2015. - 556 с.
6. Гега, П.Т. Деяк особливост банкрутства в УкраТн1 та недолги правового регулювання / П.Т. Гега // Боротьба з оргашзованою злочиннютю (теорiя i практика). Науково-практичний журнал. - К., 2004. - № 10. - с. 10-18.
7. Офщшний сайт Мшютерства економки та з питань европейськоТ 1нтеграц1Т УкраТни. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.me.gov.ua
8. Кучма, Л.Д. Держава не буде донором корумпованих хапуг / Л.Д. Кучма // Урядовий кур'ер, 2000. - 16 грудня.; Барановский А., Саенко В. Проблемы собственности и легализации капиталов и доходов в Украине / А. Барановский, В. Саенко // Зеркало недели, 2001. - 15 травня.
9. Невмержицький, С.В. Коруп^я в УкраТш: причини, наслщки, мехашзми протиди: [монографiя] / е.В. Невмержицький. - К.: КНТ, 2008. - 368 с.
10.Камлик, М. Забезпечення законност у сферi пщприемництва: кримшолопчний аспект / М. Камлик // Науково-практичний журнал. - К., 2011. - № 11. - с. 1-7.
11.Пархачева, М.А. Рейдерство: кто может захватить фирму? / М.А. Пархачева // Сайт Консалтинговой группы "Экон-Профи" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.econ-profi.ru/index.php?p=static&page=reiderstvo
12.Белков, О. Рейдерство в УкраТш - реалп сьогодення / О. Белков // журнал «Юридична канцелярiя» [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.justinian. сот.иа
13.Живко, З.Б. Економiчна безпека пщприемства: сутнють, мехашзм забезпечення та управлшня: [монографiя] / З.Б. Живко. - Львiв: Львiвський державний ушверситет внутршшх справ, 2012. - 260 с.
14.Ратошнюк, 1.М. Особливос^ рейдерства в УкраТш: проблеми та шляхи Тх подолання / 1.М. Ратошнюк, Т.Д. Стеф'юк. [Електронний ресурс] - Режим доступу: http://www.rusnauka.com/15_NNM_ 2012/Economics/3_111324.doc.htm.
15.Фахiвцi заявили про зростання кiлькостi рейдерських атак в краТш. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://economics.lb.ua/business/2015/03/13/298412.html.
16.Семидидько, А. Сейчас даже физические лица стали рейдерами / А. Семидидько. [Електронний ресурс] - Режим доступу: http://24.ua/news/ show/id/55282.htm.
17.Кушерець, Д.В. Правова полiтика протиди рейдерсту / Д.В. Кушерець // Науковий вюник Чершвецького ушверситету. Правознавство, 2013. - Випуск 644. - С. 101-104.
"Управлшня проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55) 103
18.Федоров, А.Ю. Рейдерство и корпоративный шантаж (организационно-правовые меры противодействия): [монография] / А.Ю. Федоров. - М.: Волтерс-Клувер, 2010. - 480 с.
19.Розслщування злочишв, пов'язаних з силовим захопленням пщприемств : метод. реком. / [Чернявський С. С., Бодюл С. М., Лупало О. А. та ш.]. — К., 2010. — 42 с.
20.Соц1ально-економ1чний розвиток держави, репону, пщприемства в нестабтьних ринкових умовах. Монография / З.Б.Живко, С.Б.Князь, В.1.Ляшенко, Н.В.Осадча та 1н.[за заг.редакц1ею доктор1в економ1чних наук, професор1в А.М.Штангрета(УкраТна), А.П.Лев1тськоТ (Молдова)]. - Льв1в : УкраТнська академ1я друкарства, 2015. - 506 с.
21.Живко, З.Б. Методолопя управл1ння економ1чною безпекою п1дприемства. Монограф1я / З.Б.Живко . - Льв1в : Вид-во Л1га-Прес, 2013. - 474 с.
104
"Управл1ння проектами та розвиток виробництва", 2015, № 3(55)
