CC BY
45
52 ♦-
Natalya Aleksandrovna Voronina,
PhD in Economics,
associate professor, head of the financial and economic department, Ministry of construction, housing and communal services of the Saratov region
Varvara Vladimirovna Danshina,
PhD in Pedagogy,
associate professor of the department of commerce and business process engineering, Saratov State Technical University
Yelena Gennadievna Zhulina,
Doctor of Economics,
professor of the department of management, Saratov socio-economic institute (branch) of Plekhanov Russian University of Economics
Inna Viktorovna Kuznetsova,
PhD in Economics,
associate professor of the department of management and logistics, Saratov State Technical University
УДК 338.45:69
Наталья Александровна Воронина,
кандидат экономических наук, доцент, начальник финансово-экономического управления Министерства строительства и жилищно-коммунального хозяйства Саратовской области
йа^ vesna-muguet@yandex.ru
Варвара Владимировна Даньшина,
кандидат педагогических наук, доцент кафедры «Коммерция и инжиниринг бизнес-процессов», Саратовский государственный технический университет
им. Гагарина ЮЛ.
antipovanv@irbis-edu.ru
Елена Геннадиевна Жулина,
доктор экономических наук, профессор кафедры менеджмента, Саратовский социально-экономический институт (филиал)
РЭУ им. Г.В. Плеханова
йа^ zhulinal@mail.ru
Инна Викторовна Кузнецова,
кандидат экономических наук, доцент кафедры «Менеджмент и логистика», Саратовский государственный технический университет
им. Гагарина ЮЛ.
iwkuznetsowa@yandex.ru
эффективность предприятии строительной отрасли в условиях ограничений рыночной экономики
Статья посвящена вопросам повышения эффективности деятельности предприятий путем оптимизации использования имеющихся ресурсов. В последнее время в связи с последствиями мирового финансового кризиса и нестабильностью внешней предпринимательской среды внимание акцентируется на оптимизации использования имеющихся ресурсов для повышения эффективности бизнеса. Ориентируясь на операционную эффективность, т. е. эффективность использования имеющихся ресурсов в условиях их ограничений, порождаемую в том числе кризисной экономикой и нецелесообразностью наращивания ресурсного потенциала, важно определить, изменение какого из имеющихся ресурсов является наиболее оптимальным. Особое внимание уделяется идентификации и оценке влияния различных финансовых ресурсов на объем выполненных работ по виду деятельности «строительство» в Саратовском регионе. На основе построения экономико-статистической модели определяется в составе финансовых ресурсов преобладающая степень влияния кредиторской задолженности на результативный показатель.
Ключевые слова: эффективность, финансовые ресурсы, объем работ, строительство, инвестиции, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, оптимизация, экономико-статистическая модель.
efficiency of construction industry enterprises
in market economy
The article studies ways of increasing the efficiency of enterprises by optimizing the use of available resources. In the wake of the recent global financial crisis and the instability of external business environment, more and more attention is focused on optimizing the use of available resources to improve business performance. While focusing on operational efficiency, i.e. efficient use of available limited resources that became relevant due to the crisis economy and inexpediency of increasing resource base, it is important to determine which changes of the available resources are the most optimal. Particular attention is paid to identifying and assessing the impact of various financial resources on the amount of work performed in the construction sector of the Saratov region. The authors build an economic and statistical model to identify the impact of accounts payable on the resultant performance indicator.
Keywords: efficiency, financial resources, scale of work, construction, investments, accounts receivable, accounts payable, optimization, economic and statistical model.
53 -♦
Проблеме оценки эффективности деятельности предприятий на протяжении последних десятилетий уделяется много внимания, так как данный вопрос имеет большое практическое значение для повышения благосостояния экономических агентов, функционирующих во всех секторах экономики.
Эффективность многоаспектна и до сих пор не имеет общепринятого однозначного понимания, что объясняется в том числе различными подходами к стратегии и тактике ведения деятельности, основанными на стремлении к максимальному росту благосостояния субъектов экономики на основе эффективного использования ограниченных ресурсов.
В условиях кризиса остро встает вопрос оптимизации различных видов ресурсов организации: трудовых, материальных, финансовых и т.д. Неплатежи превратились в одну из важнейших и наиболее сложных проблем современной российской экономики. В этих условиях повышается значение финансовых ресурсов, формирующих оптимальную, с позиции предприятия, структуру и способствующих наращиванию его производственного потенциала; ресурсов, обеспечивающих своевременное и эффективное финансирование текущей хозяйственной деятельности предприятия.
Воплощением финансовых ресурсов на предприятии является собственный и заемный капитал. В этой связи в условиях конкурентной среды финансисты чаще оперируют понятием «капитал».
В настоящее время существует множество методических подходов к решению задач оптимизации финансовых ресурсов (капитала) строительных организаций.
Во-первых, это оптимизация источников формирования финансовых ресурсов предприятия на основе использования механизма финансового левериджа, что позволяет достичь одного из ключевых параметров формирования капитала - оптимизации структуры капитала с учетом необходимого уровня его доходности и риска [1; 3; 8].
Во-вторых, это оптимизация финансовых ресурсов (капитала) в рамках и через систему стратегического налогового контроллинга, так как в условиях существующей системы налогообложения имеет место нереализованный потенциал - источник увеличения собственных финансовых ресурсов предприятия [7; 9].
В-третьих, это методика оптимизации финансовых ресурсов (капитала), на основе диверсификации имеющихся активов организации с преимущественным вложением средств в наиболее доходные [6].
В-четвертых, это оптимизация структуры финансовых ресурсов (капитала) организации, с использованием коэффициентного анализа, на базе расчета рентабельности собственного капитала; экономической рентабельности; капитализации (финансового рычага); уровня финансового риска; показателя «рентабельность - риск»; скорости возврата вложенного капитала (срока окупаемости) и т.д. [5].
Исследование существующих подходов к оптимизации финансовых ресурсов подтверждает от-
сутствие универсальных критериев при выборе состава и структуры капитала. Подход к оптимизации структуры финансовых ресурсов должен быть индивидуальным для отдельно взятого предприятия, должен учитывать и стадию развития предприятия, и специфику бизнеса. Однако в работах отечественных и зарубежных исследователей недостаточное внимание уделяется применению экономико-статистических методов оптимизации структуры финансовых ресурсов предприятий и организаций, осуществляющих деятельность в сфере строительства.
В условиях современной экономики ограничения наращивания ресурсного финансового потенциала предприятий строительной отрасли требуют оптимизации капитала по критерию его влияния на объем строительных работ. Такое направление оптимизации приведет к относительному сокращению затрат, максимизации прибыли и, как следствие, повышению эффективности функционирующего капитала.
В связи с этим в работе предлагается с использованием инструментария экономико-статистического моделирования исследовать влияние финансовых ресурсов предприятий и организаций, осуществляющих деятельность в сфере строительства, на объем работ по виду деятельности «строительство» и определить резервы повышения экономической эффективности производственной деятельности строительных организаций Саратовского региона.
Для выявления взаимосвязей и закономерностей развития вида деятельности «строительство» можно использовать параметры экономических моделей и другие статистические характеристики, полученные в результате многофакторного корреляционно-регрессионного анализа.
В качестве объекта экономико-статистического моделирования использовались временные ряды объема работ по виду деятельности «строительство» и влияющих на них факторов по Саратовской области за период с 2011 по 2016 г.
На основе эмпирических данных был выявлен нелинейный характер многофакторных регрессионных зависимостей объема выполненных работ от величины фактора, общий вид которых выражен степенной функцией:
>•=«о хп(1)
1=1
где а — свободный член, в нем определенным образом отражается среднее влияние неучтенных факторов; а., ..., ап — коэффициенты регрессии, характеризующие влияние соответствующих факторов ресурсов на исследуемый зависимый показатель [4]; х1, х2, ..., хп — численная характеристика факторов.
Определяющими факторами, влияющими на объемы строительства, являются следующие:
— кредиторская задолженность предприятий;
— дебиторская задолженность предприятий;
— численность предприятий и организаций;
— инвестиции в основной капитал;
— количество ипотечных кредитов.
54 ♦-
Некоторые из перечисленных факторов находятся в определенной взаимосвязи и взаимозависимости прямо или опосредованно. В связи с этим возникает вероятность искажения воздействия каждого из таких факторов на результат вследствие присутствия других факторов.
Для проверки данной гипотезы нами был проведен анализ на основе составления корреляционной матрицы, содержащей значения коэффициентов парной корреляции между результативным и каждым из факторных признаков и между факторными признаками попарно. В результате были отобраны наиболее весомые факторы производства: размеры кредиторской и дебиторской задолженностей и инвестиции в основной капитал; коэффициенты проверены на статистическую значимость, результаты проверки положительны.
Совокупность полученных факторов определяет финансовые ресурсы (капитал) предприятий строительной отрасли и обуславливает необходимость оптимизации их использования.
Расчет параметров степенной функции (1) произведен прологарифмированием уравнения и с использованием способа наименьших квадратов. В результате его условие приводится к тому, что сумма квадратов отклонений теоретических уровней логарифмов зависимого показателя от фактических уровней должна быть минимизирована:
S = ^ (lna0 + al ln xl + a2 ln x2 + a3 ln x3 - lny)2 ^ min . (2)
Регрессионный анализ позволил вывести вид функциональной зависимости, моделирующей вариацию объема работ по виду деятельности «строительство» (y) в зависимости от кредиторской задолженности предприятий (x1), дебиторской за-
долженности предприятий ^2) и инвестиций в основной капитал ^3):
у = 40,90152 х 000378149 х x20,000001 х Хз°,70330342. (3)
На основе расчета системы уравнений были определены коэффициенты регрессии (эластичности) полученной функциональной зависимости, показывающие, что с увеличением количества кредиторской задолженности предприятий на 1% объем работ по виду деятельности «строительство» повысится в среднем на 0,000378149%, или 202 710 руб. Однопроцентный прирост инвестиций в основной капитал обусловит увеличение результативного признака на 0,70330342%, или 377 012 714 руб.
Аналитические характеристики свидетельствуют о незначительном влиянии размера дебиторской задолженности предприятий на объем работ по виду деятельности «строительство» (табл. 1). Значение индекса корреляции регрессионной зависимости объема работ по виду деятельности «строительство» от используемых ресурсов находится на уровне 0,96, что свидетельствует о тесной связи результативного показателя с финансовыми ресурсами. Коэффициент множественной детерминации достигает почти 93%, т.е. размер инвестиций в основной капитал, кредиторской и дебиторской задолженностей обусловливают 93% всех вариаций объема работ по виду деятельности «строительство» и только 7% колебаний объясняется влиянием неучтенных факторов.
Среднее квадратическое отклонение инвестиций в основной капитал, кредиторской и дебиторской задолженностей составляет 6196,569811; 12720,03347 и 12194,13877 млн руб. соответственно. Коэффициенты вариации свидетельствуют о колеблемости
Таблица 1
Аналитические характеристики вариационных рядов и корреляционных зависимостей объема работ по виду деятельности «строительство» от используемых ресурсов
Показатель Значение
Коэффициент (индекс) корреляции 0,96
Коэффициент множественной детерминации 0,93
Коэффициент алиенации 0,07
Среднее квадратическое отклонение, млн руб.:
инвестиций в основной капитал 6196,569811
кредиторской задолженности предприятий 12720,03347
дебиторской задолженности предприятий 12194,13877
Размах вариации, млн руб.:
инвестиций в основной капитал 19732,6
кредиторской задолженности предприятий 31061,1
дебиторской задолженности предприятий 32152,1
Коэффициент вариации:
инвестиций в основной капитал 0,228
кредиторской задолженности предприятий 0,497
дебиторской задолженности предприятий 0,523
55 -♦
финансовых ресурсов: инвестиций в основной капитал на уровне 22,8%, кредиторской и дебиторской задолженностей предприятий — 49,7 и 52,3% соответственно.
В рамках экономического анализа чаще применяются удельные показатели выхода продукта, поскольку они наиболее точно отражают изменение результативных показателей производства. Однако, поскольку со сбором и учетом статистических данных для исследования строительных предприятий и организаций возникают трудности, необходимо проводить предельный экономический анализ, в основе которого лежит расчет эффективности ресурсов.
Расчет и анализ эффективности используемых строительными организациями ресурсов выполним на базе функциональной зависимости, в основу которой положено моделирование зависимости конечных результатов от ряда факторов [2]. Определим, насколько эффективно производство строительных работ в Саратовском регионе и насколько рационально используются имеющиеся финансово-экономические ресурсы.
Средняя эффективность кредиторской задолженности предприятий многофакторной степенной зависимости, моделирующей объем работ по виду деятельности «строительство» от имеющихся ресурсов, определяется уравнением:
,ПЛП1ГЛ -0,999621851 0,000001 0,70330342 //1Ч
Э1 = 40,9015. х х\ х х2 х х . (4)
Предельную эффективность используемого ресурса будем считать первой производной стати-стико-экономической зависимости по соответствующему фактору. На основе функциональных зависимостей (3; 4) были рассчитаны предельные эффективности отдельных ресурсов, характеризующие конечную скорость изменения зависимого признака:
П птслггап -0,999621851 0,000001 0,70330342
^ = 0,01546687 х х1 х х2 х х . (5)
Руководство строительных организаций и предприятий принимает управленческие решения, по критерию максимизации выгоды от производственной деятельности. Ряд функций, определяющих предельную эффективность ресурсов, спо-
собствует планированию деятельности на основе нахождения оптимального значения переменных ресурсов.
Сравнение фактических результатов с расчетными показало, что в течение анализируемого периода производство работ по виду деятельности «строительство» в Саратовском регионе осуществлялось нерационально (табл. 2).
Так, при снижении размеров инвестиций в основной капитал на 1,4 % и увеличении размера кредиторской задолженности на 12% объем работ по виду деятельности «строительство» практически не меняется.
Таким образом, на основе полученных результатов анализа можно констатировать, что полученные отклонения теоретических уровней от эмпирических свидетельствуют о наличии неиспользованных возможностей повышения эффективности бизнеса. В конечном итоге результаты анализа способствуют выявлению резервов повышения экономической эффективности производственной деятельности строительных организаций Саратовского региона.
Оптимизационная задача является задачей выбора наилучшего варианта, решать которую можно путем расчета множества вариантов и выбора наилучшего из них.
Рассмотрим различные варианты построения производственной системы объектов исследования.
Вариант 1: расчетное значение размера кредиторской задолженности — 48 050 млн руб.; фактические значения дебиторской задолженности и инвестиций в основной капитал — на уровне 36 668,9 и 35 600 млн руб. соответственно.
Вариант 2: расчетное значение размера инвестиций в основной капитал — 35 118,47 млн руб.; фактические размеры кредиторской и дебиторской задолженностей — 42 891,4 и 36 668,9 млн руб. соответственно (табл. 3).
Итак, лучшим вариантом для производства строительных работ предприятиями области является вариант 1, который способствует интенсивному пути развития производственной деятельности. По всем анализируемым показателям теоретический уровень варианта 1 выше эмпирического, в то время как у остальных вариантов наблюдается превышение фактических показателей. Проведен-
Таблица 2
Сравнение экономических показателей производственной деятельности строительных организаций Саратовской области, млн руб.
Показатель В среднем по региону Фактические показатели Расчетные значения
Объем работ по виду деятельности «строительство» 53605,98333 64625 64625
Кредиторская задолженность предприятий 11830,3 42891,4 48050
Дебиторская задолженность предприятий 23335,1 36668,9 36668,9
Инвестиции в основной капитал 27214,47667 35600 35118,47
Таблица 3
Варианты сочетания ресурсов, необходимых для производства работ строительными предприятиями Саратовской области
Показатель Вариант 1 Вариант 2
Кредиторская задолженность, млн руб. 48050 42891,4
Дебиторская задолженность, млн руб. 36668,9 36668,9
Инвестиции в основной капитал, млн руб. 35600 35118,47
Объем работ по виду деятельности «строительство», млн руб.
теоретический уровень 65246,95 64622,23
эмпирический уровень 64625 64625
Отношение теоретического уровня к эмпирическому, % 101,0 99,0
Объем работ на 1 руб. инвестиций в основной капитал, руб.
теоретический уровень 1,83278 1,84012
эмпирический уровень 1,81531 1,84019
Отношение теоретического уровня к эмпирическому, % 100,96 99,0
Объем работ на 1 руб. кредиторской задолженности, руб.
теоретический уровень 1,3579 1,5066
эмпирический уровень 1,3449 1,7624
Отношение теоретического уровня к эмпирическому, % 100,96 85,49
Объем работ на 1 руб. дебиторской задолженности, руб.
теоретический уровень 1,7794 1,7623
эмпирический уровень 1,7624 1,7624
Отношение теоретического уровня к эмпирическому, % 100,96 100,0
ный анализ предельного влияния финансово-экономических ресурсов на величину объема работ показал, что наибольшее влияние на величину его возможного прироста в строительных организациях исследуемого региона оказывает рост кредиторской задолженности: увеличив этот ресурс в 1,12 раза, или на 5158,6 млн руб., строительная организация имеет возможность увеличить объем работ по виду деятельности «строительство» на 1%, что в абсолютном выражении составляет 621,95 млн руб.
Таким образом, для нормального функционирования и конкурентоспособности предприятий строительной индустрии необходимо достаточное количество финансово-экономических ресурсов, которые обеспечат их платежеспособность и финансовую устойчивость. Однако, как показывает практическая действительность, большинство хозяйствующих субъектов испытывают недостаток в материальных и финансовых ресурсах и используют их нерационально, что противоречит требованиям современного рынка. Данное противоречие позволяет исключить эффективная система оптимизации финансово-экономических ресурсов, так как оптимальная структура формирования и размещения их имеет решающее значение в организации деятельности строительной организации,
повышении ее эффективности и финансовых результатов.
1. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Ника-центр, 2000.
2. Бурда А.Г. Экономико-математические методы и модели: учеб. пособие (курс лекций) / А.Г. Бурда, Г.П. Бурда; Кубан. гос. аграр. ун-т. Краснодар, 2015.
3. Головко Т.В. Стратегический анализ: учеб. пособие / Т.В. Головко, С.В. Сагова. Киев: КНЕУ, 2002.
4. Гришин А.Ф. Статистические модели: построение, оценка, анализ: учеб. пособие / А.Ф. Гришин, Е.В. Кочеро-ва. М.: Финансы и статистика, 2005.
5. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. 3-е изд. М.: Проспект, 2017.
6. Липчиу К.И. Оптимизация структуры финансовых ресурсов организаций в механизме рыночной экономики: дис. ... канд. экон. наук. Краснодар, 2010.
7. Розанов Р.В. Экономико-математическая оптимизация планирования финансов и экономики строительной компании в условиях мультипроектного управления // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 2. С. 102-116.
8. Саенко Л.К Направления совершенствования финансового обеспечения предприятий дорожного строительства: дис. ... канд. экон. наук. М., 2008.
9. Фомина О.А. Механизм оптимизации финансовых ресурсов предприятия в системе стратегического налогового контроллинга // Горный информационно-аналитический бюллетень. 2007. № 9. С. 197-202.
