CC BY
73
© Л.С. Плакиткина, Э.С. Нуреева, 2010
УДК 336.647/.648
Л.С. Плакиткина, Э.С. Нуреева
АНАЛИЗ ОБЪЕМОВ И ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ УГОЛЬНОЙ
ПРОМЫШЛЕННОСТИ
РОССИИ В ПЕРИОД С 2000 ПО 2007ГОДЫ
Проанализированы объем и источники финансирования инвестиций в основной капитал угольной промышленности России в период с 2000 по 2007 гг. Данный анализ может быть использован для оценки и прогноза инвестиций в основной капитал угольной промышленности РФ.
Ключевые слова: угольная отрасль, добыча, инвестиции в основной капитал, собствен-
ные средства, привлеченные средства.
ЖЭ угольной промышленности ин-
-Я-М вестиционные вложения, необходимые для реализации того или иного варианта на какой-то период времени, это, прежде всего, общие финансовые вложения и инвестиции в нефинансовые активы. Структура инвестиций в угольной промышленности представлена на рис. 1.
Финансовые вложения, в свою очередь, делятся на долгосрочные и краткосрочные.
Долгосрочные финансовые вложения
- это вложения, осуществленные предприятиями угольной промышленности в:
- паи и акции других организаций;
- облигации и другие долговые обязательства;
- предоставленные займы;
- прочие долгосрочные финансовые вложения.
Краткосрочные финансовые вложения - это вложения, осуществленные предприятиями угольной промышленности в:
Семинар № 9
- паи и акции других организаций;
- собственные акции, выкупленные у других акционеров;
- предоставленные займы;
- прочие краткосрочные финансовые вложения.
Общие инвестиции в нефинансовые активы - это инвестиции, осуществленные предприятиями угольной промышленности в основной капитал, капитальный ремонт основных средств и другие инвестиции.
Инвестиции в основной капитал предприятий угольной промышленности - это инвестиции в средства производства, включая: машины, оборудование, инструмент, инвентарь; жилища; здания (кроме жилых) и сооружения; прочие инвестиции в основной капитал, в том числе направляемые на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов.
Инвестиции в угольную промышленность (или инвестиции для добычи угля)
- это инвестиции, непосредственно необходимые для осуществления процесса
Рис. 1.
добычи угля, которые, в свою очередь, делятся на:
- инвестиционные затраты по новому строительству шахт и разрезов;
- инвестиционные затраты по техническому перевооружению шахт и разрезов;
- инвестиционные затраты по реконструкции;
- инвестиционные затраты на поддержание добычи угля.
Под другими инвестициями в нефинансовые активы подразумеваются:
- инвестиции в патенты, лицензии, права, ноу-хау и прочие;
- инвестиции в другие нефинансовые активы, включая покупку земли и объектов природопользования.
В среднем, как показал анализ, инвестиции в основной капитал в период с 2000 по 2007 гг. составили 30-60% от общих инвестиций, а среднегодовые ин-
вестиции в основной капитал за весь анализируемый период - около 50%.
Одной из наиболее важных отраслей инвестиций в основной капитал является угольная отрасль, инвестиции в которую составляют около 70-80%.
Анализ инвестиций в основной капитал выполнен для фактически достигнутых объемов добычи угля в период с
2000 по 2007 гг. по основным федеральным округам РФ и основным бассейнам и месторождениям (рис. 2 и рис. 3).
Как видно на рис. 2, всего в России в 2007 г. было добыто 314,4 млн. т угля, что на 56 млн. т больше, чем в 2000 г. (темп роста 2007 г. к 2000 г. - 122%). С
2000 по 2001 гг. производство угля возросло на 4.3% и составило 269,5 млн.т. В 2002 г., в связи с теплой зимой и падением спроса на уголь, уровень добычи угля сократился до 256,1 млн. т, а в последующий период производство угля вновь возрастало.
2000 Рис. 2
Рис. 3
Проведенный анализ достигнутых уровней добычи угля по федеральным округам в период с 2000 по 2007 гг. иллюстрирует наблюдавшийся спад про-
изводства угля в 2002 г. по отношению к
2001 г. практически по всем федеральным округам (Южному ФО - 13%, Северо-Западному ФО - 33%,
Рис. 4
Рис. 5
Центральному - 27,3%., Уральскому ФО - 9,8%., Сибирскому ФО - 4%), а в последующие годы - его рост.
Инвестиции в основной капитал в период с 2000 по 2007 гг., которые потребовалось вложить для достижения выше приведенных объемов добычи уг-
Рис. 6. Инвестиции финансирования предприятий угольной промышленности России (млн.$)
ля по федеральным округам России и основным бассейнам, приведены на рис. 4 и рис. 5.
В целом инвестиции в основной капитал предприятий угольной промышленности России в период с 2000 по 2007 гг. возросли на 1,3 млрд. долларов США (далее долларов), темп роста 2007 г. к 2000 г. составил 513%, и к концу периода составили 1,7 млрд. долларов.
Анализ полученных инвестиций в основной капитал угольной отрасли показал, что в 2002 г., когда имело место падение объемов добычи угля по отношению к предыдущему году, наблюдался и резкий спад инвестиционных вложений. В частности, в Сибирском ФО снижение объемов инвестиций в основной капитал в 2002 г. по отношению к
2001 г. составило 35%. В последующие годы, когда объемы добычи угля возрастали по многим федеральным округам, наблюдался и рост объемов вкладывае-
мых инвестиций в основной капитал. Так, в 2007 г. только в Сибирском ФО было вложено 1,4 млрд. долларов, что в 6,3 раза больше, чем в 2002 г.
В Северо-Западном ФО, в связи с реорганизацией структуры производства, связанной с закрытием большинства ин-тинских шахт и производимой «сбойкой» воркутинских шахт, инвестиции в основной капитал в период с 2001 по 2005 гг. сократились на 53% и в 2005 г. составили 22,1 млн. долларов.
В Южном ФО в данный период было закрыто ряд нерентабельных, в связи с чем объем инвестиций в основной снизился на 74%. В последующие годы в Донецком бассейне было введено в эксплуатацию ряд новых шахт, что потребовало значительных инвестиций в основной капитал. Так, в 2007 г. инвестиции в основной капитал в предприятия угольной отрасли в Южном ФО возросли до 24,9 млн. долларов.
Среднегодо-
вая
Инвестиции в основной капитал по основным бассейнам и месторождениям РФ в период с 2000 по 2007 гг. представлены на рис.5.
Источниками привлечения финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных) и инвестиций в нефинансовые активы в угольную промышленность (в основной капитал и других инвестиций) являются:
- собственные средства, образуемые за счет прибыли (фонд накопления) и за счет амортизационных отчислений;
- привлеченные средства, образуемые за счет: кредитов банков; бюджетов всех уровней, включая средства федерального бюджета и средств субъектов феде-
1. Сборники Госкомстата РФ "Производство промышленной продукции в натуральном выражении за 2000-2007 гг."
2. Информационные сборники "Росинформ-уголь" "Итоги работы угольной промышленности за 2000-2007 гг."
3. Информационные сборники "Росинформ-уголь» "Угольная промышленность РФ за 2000-2007 гг."
рации; внебюджетных средств, заемных средств других организаций и прочих инвестиций.
В среднем в период с 2000 по 2007 гг. собственные средства составили 71%, привлеченные - 29% (рис. 6).
В 2000 г. собственные средства составили 89% из всех инвестиций в основной капитал, привлеченные в этом же году - 11%. Затем привлеченные средства увеличиваются до 40% к 2003 г., собственные средства наоборот понижаются до 60%.
Данный анализ может быть использован для прогноза добычи и источников финансирования в основной капитал угольной промышленности России.
-------------- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
4. Информационные сборники "Росинформ-уголь" "Инвестиции в угольной промышленности за 2000-2007 гг."
5. Сборник "Технико-экономические и финансовые показатели работы предприятий угольной промышленности за январь-декабрь 2003-2007 гг." ГП "ЦДУ ТЭК" Минпромэнерго РФ.
6. Информация из периодической печати и интернета. Н5ГД=1
г Коротко об авторах
Плакиткина Л. С. - кандидат технических наук, заведующая лабораторией "Научных основ развития и регулирования угольной промышленности", Институт энергетических исследований РАН, Москва, pls@eriras.ru
Нуреева Э. С. - инженер-исследователь, Институт энергетических исследований РАН, Москва
А
