CC BY
65
39 (423) - 2010
Банковские операции
анализ и оценка рынка кредитования физических лиц г. Ставрополя
В статье анализируется и оценивается рынок кредитования физических лиц г. Ставрополя, поскольку в условиях финансового кризиса кредитование является важным направлением в деятельности коммерческих банков.
Ключевые слова: кредитная организация, кредит, финансовый кризис, динамика.
В настоящее время кредитование является одной из наиболее важных и популярных услуг, предоставляемых коммерческими банками, поскольку позволяет физическим лицам привлечь необходимое количество денежных средств для реализации наиболее важных своих потребностей. Кредитные организации, выдавая кредиты населению, могут уменьшить степень риска за счет короткого периода обращения денежных средств и его диверсификации между многочисленными заемщиками. Активное распространение кредитования способствует развитию экономики, так как позволяет увеличить товарооборот товаров и услуг и стимулирует повышение эффективности труда. Использование кредитных ресурсов приводит к перераспределению, накоплению и централизации капитала, к сокращению издержек обращения, связанных с обращением товаров и денег.
В Российской Федерации кредитование начало развиваться после появления финансовых отношений, основанных на принципах рыночной экономики. Основными проблемами, которые до
И. В. МЕРКУЛОВА, кандидат экономических наук, доцент E-mail: merkulova-inna@yandex.ru
М. А. ГЕРАСИМЕНКО, кандидат экономических наук, старший преподаватель E-mail: marixa_@list.ru Ставропольский государственный университет
сих пор оказывают влияние на развитие кредитных отношений в стране, можно считать экономическую нестабильность и несовершенство законодательных норм. Кредитор и заемщик не могут быть твердо уверены в сохранении финансовой стабильности друг друга. Существующие (не отрегулированные) законодательные нормы не позволяют контролировать выполнение обязательств по кредитному договору, а также эффективно защитить интересы пострадавшей стороны.
В существующих сложных финансовых условиях рынок кредитования физических лиц значительно сузился, сосредоточившись на группах населения с высоким уровнем дохода. Коммерческие банки столкнулись с увеличением количества просроченной задолженности и были вынуждены повысить процентные ставки. Клиенты не могут воспользоваться предложениями банков из-за невыгодных условий кредитования.
Финансовый кризис акцентировал внимание на проблемах, испытываемых коммерческими банками в сфере кредитования. Увеличившийся риск невозврата ссуды заставляет кредиторов ужесточать условия предоставления кредитов населению, лишая тем самым потенциальных заемщиков возможности воспользоваться кредитными продуктами.
Указанные проблемы имеют непосредственное отношение к коммерческим банкам г. Ставрополя. По состоянию на 01.04.2010 в Ставропольском крае существует 7 краевых кредитных организаций и 52
кредитные организации, имеющие головной офис в других регионах.
В современных кризисных условиях ставропольские банки были вынуждены уменьшить количество предоставляемых кредитов, чтобы гарантировать приемлемое качество кредитного портфеля. С этой целью коммерческие банки уменьшили суммы выдаваемых кредитов и ужесточили требования к потенциальным заемщикам, в частности, к платежеспособности клиентов.
Динамика изменения задолженности по потребительским кредитам в Ставропольском крае представлена на рис. 1.
Динамика изменения задолженности по потребительским кредитам в иностранной валюте представлена на рис. 2.
Показатели, представленные на рис. 1 и 2, а также образованные ими линии тренда указывают на активный рост объемов кредитования в докризисный период и возникшее в связи с этим увеличение общей задолженности населения Ставропольского края. В конце 2008—2009 гг. объемы кредитования снизились, следовательно, уменьшились и показатели задолженности. Особенно очевидно эта тенденция проявилась в динамике потребительских кредитов, выданных в рублях. Можно признать, что динамика, наблюдающаяся в Ставропольском крае, совпадает с общероссийской.
С октября 2008 г., после появления первых признаков финансового кризиса, в большинстве банков г. Ставрополя значительно сократилось количество одобренных заявок. Выросли процентные ставки по потребительским кредитам (в большинстве коммерческих банков они составили 25-30 %).
Более чем в два раза сократилось число досрочно погашаемых кредитов. Многие банки отменили взимание комиссии и санкции за досрочное погашение кредитов, поскольку их заинтересованность в возврате ссуд резко возросла [14].
Изменилась кредитная политика большинства коммерческих банков. В условиях
экономической нестабильности они стремятся выдавать небольшие ссуды на короткие или средние сроки. Многие банки при принятии решения стали учитывать такой фактор, как место занятости потенциального заемщика, и предъявлять более жесткие требования к уровню доходов клиента.
Однако потребительская активность населения тем не менее продолжила оставаться высокой. Данные общероссийских исследований подтверждают, что около 60 % физических лиц готовы в случае необходимости воспользоваться банковским кредитом, несмотря на ужесточение условий его предоставления [14]. Наличие спроса на финансовом рынке позволяет банкам устанавливать выгодные для себя параметры кредитных сделок и выбирать наиболее надежных заемщиков.
Сокращение объемов потребительского кредитования в первую очередь коснулось банков, получающих значительные доходы от предоставления ссуд физическим лицам. В г. Ставрополе к ним можно отнести банки «Русский стандарт», «Хоум кредит энд финанс банк» и «Ренессанс-Капитал». Объемы кредитования населения в общероссийском масштабе у названных банков уменьшились на 4,4; 5 и 7 % соответственно [11]. Крупнейшие
50 ООО
ЗО ООО
10 ООО
О1.О1.2ОО6 О1.О1.2ОО7 О1.О1.2ОО8 О1.О1.2ОО9 О1.О1.2О1О
Рис. 1. Динамика задолженности по потребительским кредитам в Ставропольском крае, млн руб.
2184,1 1974,7
*'16ОО,8
0,6ОО4О9 _/1,О995
О1.О1.2ОО6 О1 О1.2ОО7 О1 О1.2ОО8 О1.О1.2ОО9 О1.О1.2О1О
Рис. 2. Динамика задолженности по потребительским кредитам, выданным в иностранной валюте, в Ставропольском крае, млн руб.
розничные банки были вынуждены скорректировать планы по потребительскому кредитованию в целом на 10—15 %.
У остальных банков также произошло уменьшение розничного кредитного портфеля (в среднем до 4 %). Объем кредитования физических лиц Сбербанком России в I квартале 2009 г. уменьшился на 2 %, хотя объемы автокредитования и ипотеки остались на прежнем уровне (в некоторых отделениях эти объемы даже возросли). Эксперты связывают сохранение позиций Сбербанком России с уменьшением конкуренции на кредитном рынке и падением доверия клиентов ко многим коммерческим банкам. Банк «Росбанк» в июле 2009 г. сократил собственный капитал на 6 млрд руб. из-за формирования резервов по ссудам и тем самым продемонстрировал отсутствие прибыльности своих кредитных операций. Банк «Русфинансбанк» понес довольно значительные потери после прекращения сотрудничества с некоторыми торговыми точками (в абсолютном отношении за 2009 г. банк потерял около 100 млн долл. чистого процентного дохода) [17]. На фоне общего сокращения розничного кредитования в конце 2008—2009 гг. выделялся лишь банк ВТБ 24, увеличивший за три месяца 2009 г. портфель кредитования физических лиц на 3,2 %.
Одной из самых серьезных проблем банковского сектора г. Ставрополя, как и в других регионах и городах России, стал рост числа просроченных кредитов. Банки были вынуждены предложить ряду заемщиков специальные программы по реструктуризации задолженности, особенно в случаях, когда сумма кредита достаточно велика или если клиент может представить справку об увольнении с места постоянной работы. В марте 2009 г. доля просроченных потребительских кредитов в Ставропольском крае составляла 2,6 % при общем объеме кредитного портфеля в 34,7 млрд руб. [3].
В связи с увеличением объема неплатежей по кредитам активизировалась деятельность по взысканию долгов, в том числе с привлечением коллекторских агентств. В основном банки обращаются к помощи крупнейших агентств города, к которым относятся ставропольский филиал Агентства по возврату долгов, юридическая компания «РусБизнесАктив — Юг», Южное коллекторское агентство.
Участились случаи подачи исковых заявлений на недобросовестных заемщиков, реализации заложенного имущества и востребования задолженности с поручителей, в том числе в принудительном порядке. Некоторые банки посчитали возможным
реализовать свое установленное в большинстве кредитных договоров право на востребование суммы кредита и начисленных процентов в полном объеме в случае нарушения заемщиком условий кредитования.
Коллекторские агентства в большинстве случаев предлагают банкам свои услуги по выкупу долгов клиентов с дисконтом. Коллекторы при этом заинтересованы в возврате денежных средств больше, чем банки, поскольку взыскание долгов — единственный источник дохода для подобных организаций. Наряду с коллекторскими действуют и так называемые антиколлекторские агентства, которые взаимодействуют с должниками, помогая последним погасить задолженность.
По данным Центрального банка Российской Федерации, уровень просроченной задолженности в Ставропольском крае значительно возрос в 2009 г., когда многие клиенты не смогли выполнить свои обязательства перед кредитующими банками. Большие объемы невозвращенных долгов стали последствиями ухудшения финансового положения населения и роста безработицы.
Если рассматривать кредитование физических лиц в разрезе конкретных продуктов, можно сделать вывод о том, что наибольшее снижение показателей произошло на рынке ипотеки. В новых экономических условиях банки были вынуждены увеличить стоимость жилищных кредитов, в то время как спрос на недвижимость снизился из-за того, что заемщики не хотели принимать на себя большие финансовые обязательства в нестабильной рыночной ситуации.
Ставропольский край оказался в числе регионов России с самым высоким уровнем неплатежей по ипотечным кредитам. К середине 2009 г. этот показатель составил 26,4 %, тогда как общий уровень просроченной задолженности по России составил 8 %. В крае было удовлетворено несколько десятков исков о взыскании просроченной задолженности и наложении ареста на имущество. Жилая недвижимость должников была продана на аукционах, а заемщики были выселены без предоставления иной жилплощади [16].
В связи с проблемами, которые рынок ипотеки испытывал с конца 2008 г., банки г. Ставрополя сократили количество выдаваемых ипотечных кредитов. В ноябре 2008 г., по сравнению с октябрем, банк ВТБ 24 выдал на 34 % меньше жилищных кредитов, Сбербанк России — на 35 %, а Газпромбанк уменьшил объем ипотечного кредитования на 65 % [16]. Еще одной серьезной проблемой, возника-
ющей в связи с финансовым кризисом у многих банков, можно считать несоответствие темпов роста просроченной задолженности и выдаваемых кредитов. Такая ситуация приводит к образованию финансовых «ножниц» и формированию несбалансированной структуры активов банков.
В г. Ставрополе выдачу долгосрочных жилищных кредитов на приемлемых для населения условиях сохранили только Северо-Кавказский банк Сбербанка России и банк ВТБ 24, остальные были вынуждены либо приостановить соответствующие программы (банк «Ренессанс Кредит», банк «Со-бинбанк», банк «Хоум кредит энд финанс банк»), либо увеличить требования к потенциальным заемщикам и объектам кредитования настолько, что получение ссуд стало практически невозможным для большинства клиентов. Банки стали ориентироваться на вторичный рынок недвижимости, почти полностью прекратив работу на первичном рынке, поскольку многие строительные компании испытывают финансовые трудности и не могут гарантировать своевременной сдачи объектов строительства. Также банки увеличили размер первоначального взноса по жилищным кредитам до уровня в 30-40 %, мотивировав такое решение необходимостью хеджирования кредитного риска в период дестабилизации рынка недвижимости.
Более выгодное положение Сбербанка России обусловлено не только возможностью предложить заемщикам наиболее выгодные условия по жилищным кредитам, но и его сотрудничеством с крупнейшими застройщиками Северо-Кавказского региона. В 2009 г. примерная доля СевероКавказского банка Сбербанка России на рынке жилищного кредитования Ставропольского края составляла около 81 %.
Динамика задолженности по ипотечным кредитам в Ставропольском крае представлена на рис. 3.
В Ставропольском крае период с января 2008 г. по январь 2009 г. характеризовался увеличением денежных средств на ссудных счетах населения в кредитных организациях, открытых при предоставлении жилищных кредитов. В 2009 г. размеры задолженности стали медленно, но постоянно снижаться, что свидетельствует о замедлении темпов ипотечного кредитования. Снижение про-
16 ООО 14 ООО 12 ООО 1О ООО 8 ООО 6 ООО 4 ООО 2 ООО О
исходит медленнее, чем докризисный рост, поскольку заемщики не имеют возможности досрочно погасить долгосрочные кредиты, а также из-за увеличения объемов просроченной задолженности.
Многие банки (и в первую очередь Сбербанк России) разработали собственные программы реструктуризации ипотечных кредитов. Обычно заемщику предоставляют отсрочку сроком до года, в течение которого он освобождается от уплаты основного долга по кредиту. Невыплаченные суммы позже включаются в общую сумму задолженности, увеличивая долговую нагрузку. Также реструктуризация осуществляется с помощью региональных операторов и сервисных агентов Агентства по ипотечному кредитованию. В настоящее время помощь в погашении задолженности могут получить заемщики, взявшие ипотеку, жилищный кредит, кредит на строительство или реконструкцию жилья до 01.07.2009 [10].
После принятия Федерального закона от 25.12.2008 № 288-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О дополнительных мерах государственной поддержки семей, имеющих детей» было разрешено направлять материнский капитал семей на погашение задолженности по ипотечным кредитам. Закон вступил в силу 01.01.2009 и уже в первый месяц его действия Ставропольским краевым отделением Пенсионного Фонда России было одобрено 53 заявки от граждан, имеющих право на указанную выплату. Всего за I квартал 2009 г. было принято 483 заявления, и в последующее время их число только увеличивалось [8].
С сентября 2009 г. на ипотечном рынке наблюдается рост рублевых портфелей ипотечных кредитов. Однако эксперты связывают данную тенденцию не с возрастанием активности банков на ипотечном рынке, а со снижением темпов
О1.О1.2ОО6 О1.О1.2ОО7 О1.О1.2ОО8 О1.О1.2ОО9 О1.О1.2О1О
Рис. 3. Динамика задолженности по ипотечным кредитам в Ставропольском крае в 2005-2009 гг., млн руб.
досрочного погашения кредитов и с появлением реструктурированных кредитов [5]. В г. Ставрополе количество сделок по покупке жилья осенью 2009 г. возросло на 100 % по сравнению с весной того же года. Ставропольский рынок жилья риэлторы в настоящее время оценивают как рынок покупателя — реальный спрос превышает предложение в 2—3 раза, и покупатели часто могут рассчитывать на дополнительные скидки продавцов [18].
Увеличение количества выданных кредитов также обусловлено падением цен на недвижимость, которое наблюдалось во всех регионах России. К снижению цен риэлторов и застройщиков подтолкнуло отсутствие достаточного спроса на рынке жилой недвижимости. В г. Ставрополе, по данным журнала «Квадратный метр», средняя стоимость 1 м2 жилья в начале 2009 г. составляла 35,2 тыс. руб., а в середине 2008 г. — 43 тыс. руб. Несмотря на то, что в течение 2009 г. цены выросли примерно на 17 %, приобретение недвижимости все еще выгодно [9]. В тот момент, когда снижение стоимости жилья достигло определенного уровня, клиенты стали пользоваться ипотечными продуктами, несмотря на высокие процентные ставки.
Ипотечный рынок в перспективе ждет долговременное восстановление. Правительство Российской Федерации намерено способствовать повышению доступности жилищных кредитов и снижению стоимости ипотечных программ. Однако в ближайшее время банки будут не в состоянии значительно понизить процентные ставки по жилищным кредитам в связи с дефицитом денежных средств (финансовый рынок не позволяет привлекать депозиты под низкие ставки и на долгий срок). Как показывает мировая банковская практика, снижение стоимости привлеченных ресурсов возможно при условии стабильной экономической ситуации и понижения уровня инфляции до уровня в 5—6 %. На основании этого можно сделать вывод о том, что процентные ставки по жилищным кредитам будут оставаться на прежнем уровне, возможно, имея небольшую тенденцию к снижению.
Финансовый кризис привел к значительным изменениям в области предоставления экспресс-кредитов. Данный банковский продукт очень распространен в г. Ставрополе, где существует большое количество торговых сетей, сотрудничающих с коммерческими банками. При этом спрос на данный кредитный продукт со стороны населения сохранился, но некоторые банки не могут сохранить свое положение на рынке в связи с обострением финансовых проблем.
На протяжении последних лет лидером регионального экспресс-кредитования был банк «Русский стандарт», предоставлявший услуги кредитования в большинстве магазинов города. Однако в изменившихся экономических условиях и после падения спроса на кредиты и возникновения у банка финансовых трудностей его конкуренты смогли увеличить свою долю на данном рынке. В частности, значительно возросли объемы экспресс-кредитования у банков «Хоум кредит энд финанс банк» и «Русфинансбанк», а общероссийская доля банка «Русский стандарт» составила лишь 11,5 %. В магазинах торговой сети «Техносила» ведущее место в кредитовании занял банк «ОПТ-банк», выигравший соответствующий тендер [13]. Еще одним банком, понесшим финансовые потери, стал один из лидирующих прежде банк «Ренессанс кредит», вынужденный временно покинуть рынок экспресс-кредитования.
Общий объем продаж в кредит в розничных сетях в 2009 г. сократился (до уровня в 15—20 %), тогда как в годы так называемого «кредитного бума» он в отдельных компаниях достигал 50 %. В то же время некоторые банки не отказались от выдачи экспресс-кредитов, которые, несмотря на высокую степень риска, очень выгодны [13]. Однако абсолютно все участники данного сектора рынка повысили требования к заемщикам и процентные ставки.
Рынок экспресс-кредитования в конце 2009 г. вновь начал расти. В этом заинтересованы и банки (в связи с высокой прибыльностью таких кредитов), и покупатели (готовые брать небольшие кредиты), и розничные торговые сети (стремящиеся к росту продаж). Однако условия взаимоотношений банков и розничных сетей изменились. Кредитные организации больше не могут одобрить большинство поступающих заявок и вынуждены ужесточить требования к качеству предоставляемых ссуд. Процентные ставки при этом достаточно высоки, и переплата по экспресс-кредиту может достигать 100 % [2].
Серьезное падение наблюдалось на рынке автокредитования, в первую очередь потому, что кризис привел к резкому снижению спроса. В докризисный период Россия считалась одним из перспективных рынков по продаже автомобилей, поскольку, по данным Всероссийского центра исследования общественного мнения, только 39 % российских семей имеют в собственности автомобиль [1]. Хотя в первой половине 2008 г. наблюдался стремительный рост числа выданных автокредитов,
связанный с улучшением условий предоставления ссуд и увеличением количества дилерских сетей, уже с сентября 2008 г. банки начали массово сокращать выдачу ссуд по данному виду кредитования.
По данным экспертов, в 2009 г. падение продаж на российском автомобильном рынке было самым значительным среди крупнейших мировых рынков: в апреле 2009 г. продажи новых пассажирских автомобилей снизились на 53 % по сравнению с тем же периодом 2008 г. Такое сильное падение, помимо ограничения доступности кредитных ресурсов, можно объяснить также девальвацией рубля и повышением таможенных пошлин [15].
Возросли объемы просроченной задолженности по автокредитам, увеличилось число случаев взимания заложенных транспортных средств банками в счет погашения долгов клиентов. Часто меры по взиманию взятых в кредит автомобилей не позволяют полностью удовлетворить требования банка к заемщику, поскольку рыночная стоимость транспорта снижается быстрее, чем клиенты расплачиваются по кредитам.
Ситуация на рынке автокредитования определяется также и тем, что Правительство Российской Федерации субсидирует предоставление отдельных автокредитов на сумму до 600 000 руб. на срок до 36 мес. [12]. В мае 2009 г. под предъявляемые требования попадали все модели, выпускаемые Волжским автомобильным заводом, автомобили «Ford Focus», «Fiat Albea», «Fiat Dolbo», «Fiat Ducato», «Kia Spectra», «Renault Logan», «Renault Sandera», «Skoda Fabia», «Chevrolet NIVA», «Chevrolet Cruze», «Volga Siber», «UAZ Hunter», «UAZ Pickup», «UAZ Patriot», «Hyundai Sonata», «Hyundai Accent», «Skoda Octavia». Субсидия предоставляется при условии того, что заемщик приобретет автомобиль, произведенный на территории Российской Федерации. До 01.12.2009 в г. Ставрополе субсидированные кредиты могли выдавать три банка с долей государственного участия более 50 % — Сбербанк России, банк «Россельхозбанк» и банк ВТБ 24, причем доля Сбербанка России была намного выше. Далее выдача автокредитов была разрешена всем кредитным организациям, своевременно заявившим о желании принять участие в программе.
Одной из главных проблем государственной программы поддержки автокредитования изначально была ее нацеленность на поддержку организаций с большой долей участия государственного капитала. Требования, предъявляемые к банкам-кредиторам, были очень жесткими (доля участия Российской Федерации или Центрального банка
РФ в уставном капитале должна была составлять не менее 50 %, а также банк должен был иметь филиалы во всех федеральных округах). Таким образом, предъявленным требованиям соответствовали только Сбербанк России, банк ВТБ 24 и банк «Россельхозбанк» [6].
Первоначальный вариант программы субсидирования был неэффективным по нескольким причинам. Основная масса клиентов банков предпочитает приобретать в кредит иностранные автомобили, и предоставление льгот не стало достаточным стимулом для смены предпочтений клиентов. Государственная программа не оказала практической поддержки коммерческим банкам, поэтому свои позиции на рынке смогли сохранить только те из них, кто заключил специальные соглашения с автодилерами об изменении условий кредитования [7].
Чтобы увеличить количество льготных государственных автокредитов, Правительство Российской Федерации в июле 2009 г. изменило условия их предоставления, увеличив максимально возможную стоимость автомобилей до 650 000 руб. При этом первоначальный взнос был уменьшен до 15 % и в программе разрешили участвовать коммерческим банкам, имеющим собственный капитал в размере более 70 млрд руб. и филиалы во всех федеральных округах, а позже - всем желающим банкам. Внесенные изменения способствовали активизации автокредитования.
Тем не менее, контролирующие органы Российской Федерации, отвечающие за реализацию государственной программы, отмечают, что она не была полностью реализована банками, поскольку к концу 2009 г. число одобренных заявок составляло около половины от ожидаемых показателей (67 430 вместо 120 000). Одной из главных причин неполной реализации субсидированных кредитов является факт большого количества отказов со стороны банков [4].
Финансовый кризис активизировал партнерские отношения кредитных организаций и автодилеров. Примером таких отношений в г. Ставрополе можно считать договор Северо-Кавказского банка Сбербанка России с крупнейшими продавцами автомобилей отечественного и иностранного производства, среди которых «Автодом плюс», «Модус», «Дакар», «Статус Авто», «Русь-Авто», «Ставрополь лада», «Дримкар» и др. Несколько крупнейших автосалонов (в целях стимулирования продаж) применяют субсидирование процентных ставок по автокредитам. Клиенты при этом получают
возможность оформить кредит под низкую или нулевую ставку. Автосалоны, участвующие в данных программах, заключают договор с обслуживающим банком, возмещая ему недополученные доходы.
Изучив особенности развития автокредитования на современном этапе, можно предположить, что данный рынок в долгосрочной перспективе будет постепенно увеличивать темпы роста без ущерба для качества кредитных портфелей банков, и механизмы предоставления кредитных продуктов и услуг будут совершенствоваться.
Рассмотрев текущую ситуацию на рынке кредитования физических лиц в г. Ставрополе, можно сделать вывод о том, что последствия финансового кризиса 2008—2009 гг. оказали довольно большое влияние на количество выдаваемых кредитов, размер просроченной задолженности и формирование кредитной политики коммерческих банков. Наиболее проблемными видами кредитования стали жилищное кредитование и автокредиты, по которым наблюдалось большое падение спроса и рост неплатежей. Однако принятые государством антикризисные меры и механизмы саморегуляции рынка способствовали улучшению ситуации. В конце 2009 — начале 2010 г. появились признаки стабилизации рыночной ситуации, однако до возвращения к докризисным показателям пройдет еще достаточное количество времени.
Список литературы
1. Базарова Д. Автопроизводители готовы оплачивать проценты по ссудам россиян // Финансовые известия. 2009. 12 мая.
2. Горский М. Кредиты вернулись в магазины // Банковское обозрение. 2009. № 10. С. 38-43.
3. Гуркина Е. Кризис в регионах глазами банкиров // Финанс. 2009. № 9. С. 26-30.
4. ЕрохинД., ТелегинаН. Выбираем лучший автокредит // Главбух. 2008. № 9. С. 18-21.
5. Заславская О. Ипотека ожила // Рос. газ. 2009. 11 августа.
6. Зыкова Т. Банкам дали фору // Рос. газ. 2009. 6 ноября.
7. Казаков М. Государство навязывает покупателям отечественные авто. URL: http://credit. rbc.ru/recommendation/ auto/2009/10/21/83257. shtml.
8. Костенко Е. Для погашения жилищных кредитов пришли первые 15,3 млн руб. // Кавказский узел. 2009. 8 апреля.
9. Квадратный метр жилья на Ставрополье подорожал // Ставропольская правда. 2009. 4 апреля.
10. Левченко А. Ипотека подает SOS // Квадратный метр. 2009. № 1. С. 60-65.
11. Логвинов С. Кредит поневоле // Профиль. 2009.№ 8. С. 30-33.
12. О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 19 марта 2009 г. № 244 «Об утверждении Правил предоставления в 2009 году за счет средств федерального бюджета субсидий российским кредитным организациям на возмещение выпадающих доходов по кредитам, выданным российскими кредитными организациями в 2009 году физическим лицам на приобретение легковых автомобилей»: постановление Правительства РФ от 07.07.2009 № 548 // Рос. газ. 2009. № 4950.
13. Пашутинская Е, Ладыгин Д., Дементьева К. Банки перетянули сети // Коммерсантъ. 2009. 17 июля.
14. Сергеев С. Досрочное освобождение // Ставропольский бизнес. 2009. 14 декабря.
15. Сошина В. На рынке автокредитования останется не более 20 банков // Банковское обозрение. 2009. № 6. С. 25-27.
16. Тальская М. Ипотечная мина // Эксперт. 2009. № 4. С. 24-27.
17. Чайкина Ю. Вне зоны действия сетей // Коммерсантъ. 2008. 14 мая.
18. Черных Е. Риэлторы констатируют оживление спроса // Ставропольский бизнес. 2009. 20 октября.
УВАЖАЕМЫЕ ЧИТАТЕЛИ !
Журналы Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» стали доступны в электронном виде в Научной Электронной Библиотеке (eLIBRARY.RU).
На сайте eLIBRARY.RU можно оформить годовую подписку на текущие и архивные выпуски журналов, приобрести отдельные номера изданий или статьи.
