CC BY
84
info@agequal.ru
Электронный научный журнал «Век качества» ISSN 2500-1841 http://www.agequal.ru 2015, № 3 http://www.agequal.ru/pdf/2015/AGE QUALITY 3 2015.pdf Ссылка для цитирования этой статьи:
Нанакина Ю.С. Анализ и особенности экономической политики России в развития кредитного рынка: факторы и инструменты регулирования // Электронный научный журнал «Век качества». 2015. №3. С. 34-46. Режим доступа: http://www.agequal.ru/pdf/2015/315003.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.
УДК 338.23
Анализ и особенности экономической политики России в развития кредитного рынка: факторы и инструменты регулирования
Нанакина Юлия Сергеевна
кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента, Заполярный филиал ГАОУ ВО ЛО Ленинградский государственный университет имени А.С. Пушкина 663305, Красноярский край, г. Норильск, ул. Московская, д. 18
artamon3@yandex. ru
Аннотация. Актуальность нашего исследования основана на кризисных тенденциях в экономике с конца 2014г., которые способствовали резкому изменению процентных ставок на рынке кредитования малого и среднего бизнеса. Рост процентных ставок отрицательно сказывается на функционировании бизнеса. Важность же устойчивого функционирования малого и среднего бизнеса высока и обоснована следующими преимуществами: гибкость и устойчивость к внешним изменениям, основной источник налоговых поступлений, создание новых рабочих мест, социальная стабилизация общества, создание дополнительного спроса на оборудование, материалы и сырье. Определение основных факторов, повлиявших на экономическую ситуацию в стране, а также же анализ изменившихся условий кредитования на рынке МСБ вследствие данных факторов, позволят оценить текущую ситуацию и определить наиболее актуальные сферы кредитования. Начало 2015г.
ознаменовалось ухудшением состояния экономики государства и высокими процентными ставками на рынке кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ). По данным МСП Банка, который реализует государственную программу финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства, за первое полугодие 2015г. объем кредитования МСБ по сравнению с первым кварталом 2014г. уменьшился на 36%. Снижение объёмов финансирования МСБ свидетельствует об уменьшении объёмов деятельности бизнеса и является сигналом для выявления и анализа текущих проблем. Учитывая кризисное состояние экономики России и основные тенденции развития кредитного рынка в данной статье необходимо выделить перспективные направления для оптимизации политики банков в сфере кредитования малого и среднего бизнеса.
Ключевые слова: кредитование, кредитный рейтинг, предложение кредитных продуктов, овердрафт, инвестиционный кредит, кредит на финансирование оборотного капитала, микрофинансирование.
Кризисные тенденции в российской экономике в конце 2014 и начале 2015г. были связаны с введёнными санкциями, падением курса рубля, ростом ключевой ставки, снижением кредитного рейтинга, рост вывоза капитала. Резко возросшая ключевая ставка способствовала пересмотру кредитной политики многих банков, некоторые банки приостановили кредитование бизнеса, в частности Альфа-Банк. Рассмотрим изменение ключевой ставки.
Таблица 1.
Рост ключевой ставки с конца 2014 и 2015гг[2].
Дата 5.11.14 12.12.14 16.12.14 02.02.15 16.01.15 5.05.15 16.06.15 3.08.15
Значение, % 9,5 10,5 17 15 14 12.5 11,5 11
Год 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Отток капитала, млрд.дол. США -133,6 -57,5 -30,8 -81,4 -53,9 -61,0 -151,5
Рост ключевой ставки создаёт неблагоприятный климат для бизнеса, т.к. кредиты становятся более дорогими и малодоступными, так же увеличивается безработица. Наличие "дорогих" денег в экономике замедляет ее рост и наносит ущерб банковскому сектору. Начиная с февраля 2015г. ключевая ставка показывала стремительное уменьшение и уже в августе достигла отметки 11%. Данная тенденция положительно сказалась на банковском секторе и процентные ставки по кредитам многих банков были снижены.
Одним из основных факторов ухудшения экономической ситуации являются введенные Евросоюзом и США санкции независимое интернет-издание EUobserver оценивает предполагаемые потери России от европейских санкций в 23 млрд евро (около 1 трлн. руб., или 1,5% ВВП) в 2014 году и 75 млрд евро (около 3,5 трлн. руб., или 4,4% ВВП, согласно бюджетным проектировкам) в 2015 году[3]. Для российских компаний и банков ограничен доступ на западные рынки капиталов, которые являлись выгодным источников привлечения денежных средств.
Ухудшению экономической ситуации так же способствовало снижение кредитного рейтинга России международными рейтинговыми агентствами: S&P, Moody's, Fitch. Снижение кредитного рейтинга государства способно нанести серьезный ущерб экономике в долгосрочном периоде, т.к. способствует оттоку капитала, а также росту стоимости заимствований.
Одним из показателей ухудшения ситуации в экономике является чистый вывоз капитала из страны частным сектором. Как видно из таблицы 2 отток капитала в 2014г. увеличился более чем в два раза.
Таблица 2.
Отток капитала из России [4]
info@agequal.ru
2014г. ознаменовался самым масштабным оттоком капитала за всю историю. Основные факторы, способствующие вывозу капитала в 2014г.: наращивание иностранных активов, выплата внешнего долга компаний и банков при одновременном сокращении возможностей для рефинансирования долга из-за санкций.[5]
Все приведённые нами факторы оказали существенное влияние на ухудшение экономической ситуации и росту процентных ставок по кредитам.
Многие банки уже весной пересмотрели свою кредитную политику и снизили процентные ставки. Итак, проведем анализ изменения условий кредитования малого бизнеса с 1.01.2015г по 10.09.2015г. Для анализа нами были выбраны три крупнейших банка по кредитования малого бизнеса: Сбербанк России, ВТБ 24, Уралсиб.
В период кризисных тенденций в банке ВТБ 24 процентные ставки по кредитам стали унифицированными, т.е. по разным видам кредитов диапазон процентной ставки одинаков, раньше же они были дифференцированными, также ужесточились требования к обеспечению кредитов, все остальные условия кредитования были прежними. Предложения по кредитованию малого бизнеса банком ВТБ 24 основаны на семи кредитных продуктах: овердрафт, оборотный кредит, инвестиционный кредит, целевой кредит, кредит на залоговое имущество у банка, бизнес-ипотека и экспресс-кредит «Коммерсант».[6]
Уралсиб увеличил процентные ставки по кредитам на 3%, таким образом нижняя граница процентных ставок по разным видам кредитам составляла 20%.[7] Предложения по кредитованию малого бизнеса банком Уралсиб основаны на шести кредитных продуктах: бизнес-оборот, бизнес-инвест, бизнес-овердрафт, бизнес-авто, бизнес-ипотека, бизнес-оборудование. Все виды кредитов банка обеспечиваются залогом кроме бизнес-овердрафта, который является беззалоговым.
Наиболее широкое предложение кредитных продуктов для малого бизнеса из рассмотренных нами банков имеется у Сбербанка, а именно: доверие, бизнес-оборот, бизнес-овердрафт, госзаказ, бизнес-рента, бизнес-авто, бизнес-недвижимость, бизнес-инвест, бизнес-проект[8]. При этом полностью беззалоговыми являются доверие и бизнес-овердрафт.
Проведём анализ трёх кредитных продуктов, которые являются наиболее востребованными, а именно: овердрафт, инвестиционный кредит и кредит на финансирование оборотного капитала.
Таблица 3.
Процентные ставки по кредитованию малого бизнеса[9]
Банк Процентная ставка по кредиту, %
Овердрафт Овердрафт
1.02.2015 1.02.2015 1.02.2015
Сбербанк России от 19,59 Сбербанк России от 19,59 Сбербанк России от 19,59 Сбербанк России
ВТБ 24 19-21 ВТБ 24 19-21 ВТБ 24 19-21 ВТБ 24
Уралсиб от 20 Уралсиб от 20 Уралсиб от 20 Уралсиб
Как видно из таблицы 3 наиболее резкое снижение процентных ставок было двум кредитам Сбербанка: инвестиционному и на пополнение оборотных средств. В целом по рынку процентные ставки были снижены в среднем на 3 пункта. По овердрафту из трёх рассмотренных банков наиболее выгодным является Уралсиб, однако необходимо учитывать комиссия за открытие кредитного лимита, которая составляет 0,5% от лимита овердрафта, но не 10 000 руб. и не более 60 000 руб. По инвестиционному кредиту и кредиту на пополнение оборотных средств наиболее низкий ставки у Сбербанка России.
По условиям кредитования в части инвестиционного кредита и кредита на пополнение оборотных средств лидирует Сбербанк России, т.к.: наиболее низкий уровень минимальной суммы кредита; низкая процентная ставка; отсутствует
info@agequal.ru
комиссия за выдачу кредита, которая составляет в Уралсибе 1,1%, а в ВТБ 24 -0,3%; отсрочка по основному долгу составляет 12 мес.; наиболее длительный срок кредитования.
Одна из слабых сторон существующих кредитных программ для малого бизнеса у многих российских банков - нежелание давать кредиты на открытие бизнеса. Чаще всего займ можно получить только тогда, когда предприятие уже функционирует (от трёх месяцев - для торгового предприятия, от шести - для предприятий, оказывающих услуги или производящих продукцию, от двенадцати - для сезонного бизнеса).
Необходимо отметить, что снижение ключевой ставки положительно сказалось на стоимости кредитных ресурсов, но не способствовало существенному снижению средней кредитной ставки. Итак, на сегодняшний день средневзвешенная ставка по кредитам МСБ составляет 18-19%. Согласно мнению департамента предпринимательства и услуг возможно восстановление рынка при условии снижения ключевой ставки до 10%.
Объёмы кредитования начали снижаться еще с конца 2014г. и продолжили в 2015г. Основными факторами, стабилизирующими рынок могут стать: снижение инфляции и инфляционных ожиданий, снижение ключевой ставки и отмена санкций.
Наряду с сокращением портфеля кредитов по малому и среднему бизнесу увеличилась просроченная задолженность и составила 11,7% и до конца года, по мнению экспертов, может достигнуть 15%.[10] Это свидетельствует об ухудшении качества кредитного портфеля МСБ.
Согласно опросу МСП Банка к концу года значительно увеличится количество кредитов на пополнение оборотных средств, объём кредитования на инвестиционные цели останется на прежнем уровне. [11] Снижение объёма инвестиций на развитие бизнеса связано с макроэкономической ситуацией в стране, которая постепенно восстанавливается, но в целом остаётся неудовлетворительной.
info@agequal.ru
С начала 2015г. наиболее устойчивым остаётся сегмент микрофинансовых услуг МСБ, т.к. на него идёт переориентация малых предприятий.[12] Данная тенденция объясняется следующими причинами: малое кредитование позволяет получить денежные средства быстро и с минимальным набором документов. Отметим, что рынок микрофинансирования является молодым и перспективным и в кризисные времена является более устойчивым, чем рынок стандартных банковских кредитов. Его устойчивость обусловлена ростом большим количеством отказов банков в выдаче кредитов в связи со снижением рискованности кредитных портфелей. В таких условиях программы микрофинансирования являются оптимальным решением для бизнеса.
Потенциал малого бизнеса в России пока остается нереализованным, т.к. существующие законодательные условия ограничивают его рост. Большая налоговая нагрузка и рост страховых взносов способствовали прекращению их деятельности или уходу "в тень". В сложившихся на текущий момент условиях запрета ввоза продуктов из ЕС и США перед российскими предпринимателями открываются новые рыночные ниши и новые возможности. Для переориентации своей деятельности или же для открытия нового бизнеса, позволяющего занять освободившуюся рыночную нишу, появляется необходимость в денежных средствах, что способствует росту спроса на банковские кредиты.
В 2016-2017 годах ожидается увеличение структурного дефицита ликвидности банковского сектора на 0,3-0,8 трлн. руб.[13] В таких условиях кредитная политика банков будет менее рискованной, т.к. банки будут ориентированы, на наш взгляд, на выдачу кредитов с надёжной гарантией их возвращения. Малые предприятия не всегда оказываются в состоянии предоставить обеспечение кредита. Мы считаем, что в данном случае определяющими факторами выдачи кредитов будут являться устойчивое функционирование предприятия и перспективность деятельности, которой оно занимается.
info@agequal.ru
Учитывая кризисное состояние экономики России и основные тенденции необходимо выделить следующие перспективные направления для оптимизации политики банков в сфере кредитования малого и среднего бизнеса.
1) Кредитование предприятий, производящих импортозамещаемые товары. Перечень импортозамещения достаточно велик, поэтому необходимо также учитывать уровень спроса на данные товары, от которого будет зависеть жизнеспособность предприятий и возможность погашения полученных кредитов, также необходимо учитывать, что государство согласно антикризисной политике окажет поддержку таким предприятиям. Итак, проанализировав рынок, мы остановились на следующих видах импортозамещаемых товаров, кредитование которых было бы наиболее целесообразным: фрукты, овощи, сыры и творог, молоко и молочная продукция, мясо и мясные изделия. Актуальность кредитования предприятий, производящих данные виды товаров, обусловлена следующими причинами:
- существенного снижения спроса на данные виды товаров не произойдет, т.к. они являются необходимыми для жизни;
- в Краснодарском крае предприятия, производящие данные виды продукции развиты и конкурентоспособны на внутреннем государственном рынке, что обуславливает потенциал их роста.
2) Диверсификация кредитного портфеля. Банки должны ограничивать кредитование одного крупного заемщика или нескольких крупных заемщиков или предоставление крупного кредита группе взаимосвязанных заемщиков. В текущих условиях наиболее оптимальным, на наш взгляд, будет выдача небольших сумм кредитов, что позволит в определённой мере нивелировать риск невозврата денежных средств. А снижение минимальной суммы выдаваемых кредитов в рамках различных кредитных продуктов, создаст благоприятные условия для диверсификации портфеля;
3) Ужесточение требований к обеспечению кредитов и более тщательная проверка платёжеспособности заёмщика. В качестве основной ужесточающей
info@agequal.ru
меры по обеспечению кредита может быть уменьшение значения залогового коэффициента или же ограничение видов имущества, которые могут быть приняты в залог.
4) Увеличение доли кредитов предприятиям агропромышленного комплекса. В Краснодарском крае сельское хозяйство достаточно развито и жизнеспособность данных предприятий высокая. Государство поддерживает кредитование сельскохозяйственных товаропроизводителей, что прописано в государственной программе развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 20132020гг. Среднегодовой темп роста валовой продукции сельского хозяйства в период до 2020г. должен составить не менее 2,4-2,5%, производства пищевых продуктов - 4,3-5,0%.[14] Кредитование предприятий АПК должно оставаться быть увязанным с технологическим циклом, иначе риск невозврата может значительно увеличиться.
Другими словами, банкам необходимо учитывать происходящие изменения и тенденции на рынке и способствовать минимизации риска невозврата, только тогда получится оптимизировать кредитную политику и стабильно функционировать в сложившейся ситуации.
Итак, ряд экономических и политических событий начавшихся в конце 2014г. оказали существенное влияние на рынок кредитования малого и среднего бизнеса. Такими событиями являются: увеличение ключевой ставки, введённые странами ЕС и США санкции, рост вывоза капитала, падение курса рубля. Данные события способствовали ухудшению состояния внутреннего рынка при одновременном росте процентных ставок по кредитам. Начиная с конца весны многие российские банки пересмотрели процентные ставки по кредитам МСБ, что наглядно видно на примере трёх крупных банков: Сбербанка России, ВТБ 24, Уралсиба. Однако рынок способен восстановиться до прежнего уровня при условии снижения ключевой ставки до 10%. Мы считаем, что в текущих условиях наиболее актуальными путями развития кредитования МСБ являются:
увеличение доли кредитов предприятиям, производящих импортозамещаемые товары, диверсификация кредитного портфеля, ужесточение требований по обеспечению кредитов, увеличение доли кредитов предприятиям агропромышленного комплекса. Мы считаем, что данные пути развития совершенствования кредитной политики в текущих экономических условиях будут эффективными и положительно скажутся на всём кредитном портфеле банка.
Литература.
1. МСП Банк. Индекс «Финансовый перекрёсток» // http://www.mspbank.ru/userfiles/files/researches/ipf-otchet-2015-I.pdf
2. Официальный сайт ЦБ РФ // http: //www. cbr.ru/
3. РБК: Запад ввел против России самые жесткие санкции со времен холодной войны //http://top.rbc.ru/politics/30/07/2014/939745.shtml
4. Составлено авторами на основе данных ЦБ РФ http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/capital_new.htm
5. РБК http://www.rbc.ru/rbcfreenews/54b96c5e9a7947490508d8d2
6. Официальный сайт банка ВТБ 24 // http://www.vtb24.ru
7. Официальный сайта банка Уралсиб // http://www.bankuralsib.ru
8. Официальный сайт Сбербанка // http://www.sberbank.ru
9. Составлено авторами на основе данных с официальных сайтов банков и общения со специалистами кредитных отделов банков
10. Тенденции банковского кредитования МСП во втором полугодии 2015 // http://tpprf.ru/ru/business/news/95618/
11. МСП Банк. Индекс «Финансовый перекрёсток» // http://www.mspbank.ru/userfiles/files/researches/ipf-otchet-2015-I.pdf
12. Неретин Д. Микрофинансирование повышает шансы малого бизнеса на выживание // http://www.kommersant.ru
info@agequal.ru
13. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов // http://www. cbr. ru/today/publications_reports/on_2015(2016-2017)pr. pdf
14. Госпрограмма развития АПК на 2013-2020 г // http://ptica-ru.ru/zakon/707-gosprogramma-apk.html
The analysis and features of economic policy of Russia in development of
Abstract. Relevance of our research is based on crisis tendencies in economy since the end of 2014 which promoted sharp change of interest rates in the market of financing of small and medium business. The interest rate development has an adverse effect on business functioning. Importance of steady functioning of small and medium business is high and proved by the following advantages: flexibility and resistance to external changes, main source of tax revenues, creation of new jobs, social stabilization of society, creation of additional demand for the equipment, materials and raw materials. Definition of the major factors which influenced an economic situation in the country, and also the analysis of the changed terms for crediting in the market of MSB owing to these factors, will allow to assess the current situation and to define the most urgent spheres of crediting. The beginning of 2015 was marked by deterioration in state of the economy of the state and high interest rates in the market of financing of small and medium business (MSB). According to MSP of Bank which realizes the state program of financial support of small and average business, for the first half of the year 2015 the volume of crediting of MSB in comparison with the first quarter 2014
the credit market: factors and instruments of regulation
Nanakina Yu. S.
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, ZF GAOU VO LO "Pushkin Leningrad State University"
Krasnoyarsk Krai, Norilsk, artamon3@yandex. ru
rr
decreased by 36%. Decrease in the amounts of financing of MSB demonstrates reduction of volumes of activity of business and is a signal for identification and the analysis of the current problems. Considering crisis state of economy of Russia and the main tendencies of development of the credit market in this article it is necessary to allocate the perspective directions for optimization of policy of banks in the sphere of financing of small and medium business.
Keywords: crediting, credit rating, offer of credit products, overdraft, investment credit, credit for financing of working capital, micro financing.
REFERENCES.
1. MSP Bank. Indeks «Finansovyy perekrestok» // http://www.mspbank.ru/userfiles/files/researches/ipf-otchet-2015-I.pdf
2. Ofitsial'nyy sayt TsB RF // http://www.cbr.ru/
3. RBK: Zapad vvel protiv Rossii samye zhestkie sanktsii so vremen kholodnoy voyny //http://top.rbc.ru/politics/30/07/2014/939745.shtml
4. Sostavleno avtorami na osnove dannykh TsB RF http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/capital_new.htm
5. RBK http://www.rbc.ru/rbcfreenews/54b96c5e9a7947490508d8d2
6. Ofitsial'nyy sayt banka VTB 24 // http://www.vtb24.ru
7. Ofitsial'nyy sayta banka Uralsib // http://www.bankuralsib.ru
8. Ofitsial'nyy sayt Sberbanka // http://www.sberbank.ru
9. Sostavleno avtorami na osnove dannykh s ofitsial'nykh saytov bankov i obshcheniya so spetsialistami kreditnykh otdelov bankov
10. Tendentsii bankovskogo kreditovaniya MSP vo vtorom polugodii 2015 // http://tpprf.ru/ru/business/news/95618/
11. MSP Bank. Indeks «Finansovyy perekrestok» // http://www.mspbank.ru/userfiles/files/researches/ipf-otchet-2015-I.pdf
12. Neretin D. Mikrofinansirovanie povyshaet shansy malogo biznesa na vyzhivanie // http://www.kommersant.ru
13. Osnovnye napravleniya edinoy gosudarstvennoy denezhno-kreditnoy politiki na 2015 god i period 2016 i 2017 godov // http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2015(2016-2017)pr.pdf
14. Gosprogramma razvitiya APK na 2013-2020 g // http://ptica-ru.ru/zakon/707-gosprogramma-apk.html
