CC BY
173
I
SCIENCE TIME
I
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Солдатова Любовь Ивановна, Солдатова Александра Петровна, ФГБОУВО Костромская ГСХА, г. Кострома
E-mail: lyubovsoldatova@yandex. ru
Аннотация. В статье проведен анализ поступления, выбытия денежных средств, рассмотрена структура поступления и выбытия, определен финансовый цикл.
Ключевые слова: текущая деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность, денежные потоки.
Обеспечить успешное функционирование организации в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств. Движение денежных потоков оказывает самое непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия.
100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 1 0,0% 0,0%
п
-35,5% --Г
25,2%
21,7% 0,2%
- °,8%Н-78,1%
I 42, 7%^ _|
!□ Текущая деятельность □ Инвестиционная деятельность □ Финансовая деятельность
Рис. 1 Структура поступления денежных средств, %
Общая сумма поступления денежных средств в 2014 году по сравнению с 2010 годом увеличилась в 8,3 раза. Такое изменение связано с увеличением объемов поступлений от текущей деятельности и возникновением поступлений
64,5%
201 0г
201 1 г
2012г
201 3г
2014г
| SCIENCE TIME |
от финансовой и инвестиционной деятельности организации. Денежные средства от инвестиционной деятельности организацией были получены только в 2013 и 2014 годах, при этом в 2014 году по сравнению с 2013 годом поступления уменьшились на 69,1 %. Так как в ООО поступления денежных средств в 2010 году происходило только по текущей деятельности, поэтому и направления использования денежных средств были только по текущей деятельности. При этом наибольший удельный вес в структуре выбытия денежных средств, приходится на оплату труда 44,7%.
100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0%
- 00,0%
201 0г
64,5%
76,7%
1,0% ""Y
\ 0,1%
34,5%
23,2%
0,8%
98,2%
2011 г
2012г
201 3г
1,0%
13,3%
13,3%1
73,4%
201 4г
!□ Текущая деятельность □ Инвестиционная деятельность □ Финансовая деятельность
Рис. 2 Структура выбытия денежных средств, %
На практике используют два метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный.
За анализируемый период улучшилась платежеспособность, так как полученный приток денежных средств увеличился в 12,6 раза. Это увеличение было вызвано в основном повышением поступлений денежных средств по текущей деятельности организации. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась в 1,6 раза и прочие поступления в 2,9 раза.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. Недостатком этого метода является невозможность учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или
убытка. В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
Таблица 1
Анализ движения денежных средств (прямой метод), тыс. руб.
Показатель 2014 г. 2013 г.
Текущая деятельность
Поступило 11721 5825
в т.ч. выручка о продажи продукции 6534 4032
прочие поступления 5187 1793
Направлено 10024 13260
в т.ч. на оплату материалов, товаров и т.д. 4670 9958
на выплату заработной платы 4686 2394
на прочие расходы 668 908
Итого: приток (отток) денежных средств по текущей деятельности 1697 (7435)
Инвестиционная деятельность
Поступило 30 97
в т.ч. возврат предоставленных займов 30 97
Направлено 1821 108
в т.ч. приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов 1821 -
на предоставление займов другим лицам - 30
прочие платежи - 78
Итого: приток (отток) денежных средств по инвестиционной деятельности (1791) (11)
Финансовая деятельность
Поступило 3260 7695
в т.ч. кредитов и займов 3260 7653
денежных вкладов собственников (участников) - 42
Направлено 1817 142
в т.ч. погашение кредитов и займов 1817 100
прочие выплаты, перечисления - 42
Итого: приток (отток) денежных средств по финансовой деятельности 1443 7553
Общее изменение денежных средств за анализируемый период 1349 107
На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций не денежного характера. На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов
| SCIENCE TIME |
характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Таблица 2
Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.
Статьи баланса Начало периода Конец периода Изменения: (+;-)
Текущая деятельность
Производственные запасы 6850 8233 1383
Дебиторская задолженность 567 1139 572
Денежные средства 444 1793 1349
Расчеты с кредиторами 1312 1708 396
Расчеты с персоналом 2475 3551 1076
Расчеты с внебюджетными фондами 629 950 321
Расчеты с бюджетом 256 99 -157
Расчеты по прочим кредиторам 183 273 90
Инвестиционная деятельность
Основные средства 15710 16480 770
Финансовая деятельность
Долгосрочные заемные средства 20001 21044 1043
Краткосрочные заемные средства 1960 2360 400
Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 3.
Таблица 3
Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.
Показатель Сумма
Текущая деятельность
Чистый убыток -2745
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) 1383
Изменение дебиторской задолженности 572
Изменение кредиторской задолженности 396
Инвестиционная деятельность
Изменение основные средства 770
Финансовая деятельность
Изменение долгосрочных заемных средств 1043
Изменение краткосрочных заемных средств 400
Изменения денежных средств 1349
Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: 1 млн. 349 тыс. руб.
| SCIENCE TIME |
Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (572 тыс. руб.) и кредиторской задолженности (396 тыс. руб.), повлекшее приток денежных средств.
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку организация оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженно сти.
Таблица 4
Анализ и динамика финансового цикла
Показатель 2010 г 2011 г 2012 г 2013 г 2014 г 2014 г к 2010 г (+,-)
Оборачиваемость средств, обороты 1,1 1,0 0,2 0,3 0,4 -0,7
Оборачиваемость средств, дни 346,4 383,3 1692,2 1263,4 985,3 638,8
Оборачиваемость запасов, дни 196,5 247,8 457,1 289,2 233,5 37,0
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни 85,7 51,5 130,9 80,6 58,8 -26,9
Продолжительность операционного цикла, дни 581,0 595,4 535,8 394,7 368,7 -212,3
Продолжительность финансового цикла, дни 495,3 543,9 404,8 314,0 309,9 -185,4
Количество средств в оборотах в 2014 году по сравнению с 2010 годом снизилось на 0,7 оборота, тем самым, продолжительность оборачиваемости средств увеличилось на 639,8 дня.
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в динамике снизилась на 26,9 дня, таким образом, продолжительность операционного цикла снизилась на 212,3 дней.
Выше изложенные данные говорят о трудном финансовом положении в организации.
Чтобы определить величину дополнительно привлеченных средств в обороте в 2014 году, применяется формула:
Пср = В/Д х (Па - Пп) (1)
где:
| SCIENCE TIME |
Пср - привлечение средств в обороте, тыс. руб.;
В - выручка от продажи товаров, тыс. руб.;
Д - длительность периода, дней;
ПА - период оборота текущих активов, дней;
ПП - период оборота прошлого года, дней;
Пср = 10636/365 х (1218,7-542,9) = 19692,6 тысяч рублей.
Замедление оборота потребовало привлечение дополнительных средств за 1 оборот в размере 19 млн. 692,6 тыс. руб. Как выяснилось ранее, оборачиваемость текущих активов в 2014 году составила 0,4 раза, следовательно, за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 7877,05 тыс. руб. (то есть 19692,6 х 0,4).
Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния организации, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности ее своевременно погашать свои долги, т.е. от ликвидности активов.
Таблица 5
Исходные данные для анализа движения денежных средств за 2014 год
Показатель Сумма, тыс. руб.
Состояние на начало периода
Дебиторская задолженность 567
Кредиторская задолженность 2475
Операции за отчетный период
Продажа продукции 6534
Расчеты с поставщиками 4670
Расходы по оплате труда 4686
Состояние на конец периода
Дебиторская задолженность 1139
Кредиторская задолженность 3551
Пользуясь данными формулами, вычислим: Объем закупок и материалов: М = Я + К2, (2)
где:
М - объем закупок; Я - расчеты с поставщиками;
К7 - изменение остатков кредиторской задолженности. М = 4670 + 1076 = 5746 тыс. руб.
Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость Денежные поступления от дебиторов:
= N - Яа, (3)
где:
- денежные поступления от дебиторов; N - выручка от продажи продукции без НДС;
Яа - изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период = 6534 - (572) = 5962 тыс. руб.
Таблица 6
Анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств за 2014 год, тыс. руб.
Показатель Прибыли и убытки Оборотный капитал Денежные средства
Поступление средств в т. ч.
продажа продукции 6534 6534
денежные средства 5293
Расходы в т. ч.
материальные затраты 4670
закупка материалов 2278
оплата материалов 305
оплата труда 4686 4686 4686
Чистые поступления (расход) средств -2822 -430 202
Отток оборотного капитала является результатом расхода средств в размере 2 млн. 822 тыс. руб. Чистый приток денежных средств в сумме 202 тыс. руб. образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Отток средств образовался за счет расхода средств (2 млн. 822 тыс. руб.) и роста кредиторской задолженности (2 млн. 278 тыс. руб.)
В 2010 году отток денежных средств составил 99,9 % по отношению к притоку денежных средств. В 2014 году отток денежных средств уже составил 91 % по отношению к притоку денежных средств, тем самым, чистые поступления составили всего 9 %. Из чего следует вывод, что в 2014 году финансовое состояние несколько ухудшилась, то есть появилась тенденция к «проеданию» капитала.
| SCIENCE TIME |
Литература:
1. Иванова О.Е., Солдатова Л.И., Кривцова И.Н. Методика исследования развития малого предпринимательства на основе интегрального показателя. В книге: Экономика России: новые пути развития. Адамов Н.А. Москва, 2014. С. 35-48.
2. Толпегина О. А. Система оценочных показателей платежеспособности [Текст] / О.А. Толпегина // Эффективное антикризисное управление. 2013. - № 23.
