Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

фиНаНсоВый анализ

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА

Б.А. ШОГЕНОВ,

доктор экономических наук, профессор

Ф.Е. КАРАЕВА,

кандидат экономических наук, доцент ФГОУ ВПО «Кабардино-Балкарская ГСХА»

Ключевые слова: актив, пассив, баланс, группировка, анализ, управление, поиск, вариант, информация, партнер, финансы, деятельность, капитал, развитие, прибыль, структура, имущество, положение, обязательство, риск.

В новых условиях хозяйствования одной из главных задач становится поиск такой достоверной информации, которая бы позволила выбрать наиболее оптимальный вариант из ряда альтернативных, определить наиболее надежных партнеров, предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования.

Получив экономическую свободу, предприятия перерабатывающей промышленности встали перед дилеммой выбора стратегии развития предприятия, поиска источников финансирования, расширения производства. Оказавшись в такой ситуации, была осознана глубина и значимость данной проблемы. И здесь одной из главных задач становится поиск такой достоверной информации, которая бы позволила выбрать наиболее оптимальный вариант из ряда альтернативных, определить наиболее надежных партнеров, предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Как известно, главная цель финансовой деятельности — где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Исходя из сказанного, вытекают следующие задачи анализа финансового состояния предприятия:

— своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

— прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

— разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

— структурный анализ активов и пассивов;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ платежеспособности (ликвидности);

— анализ необходимого прироста собственного капитала.

Финансовое состояние предприятия приобретает особую актуальность в условиях рынка. И прежде чем оценивать финансовое состояние субъекта хозяйствования, необходимо разобраться с самим понятием с учетом мнения некоторых специалистов.

Так, например, В. В. Ковалев предлагает оценивать финансовое состояние с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критериями оценки финансового состояния предприятия являются его ликвидность и платежеспособность, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по кратко-

срочным обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

В. П. Артеменко и М. В. Беллендир определяют финансовое состояние как комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия; как характеристику его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйственными субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности.

А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев выражают финансовое состояние предприятия в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и его источников.

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные (табл. 1).

Имущество предприятия за рассматриваемый период снижается на 53,8 %, что в стоимостном выражении составляет 27 106 тыс. руб. Снижение наблюдается по всем статьям актива баланса. Внеоборотные активы за рассматриваемый период уменьшаются на 17 617 тыс. руб., а оборотные активы — на 9 490 тыс. руб. Предприятие сократило дебиторскую задолженность на 2 235 тыс. руб., которая составляет 8 202 против 10 437 тыс. руб. базисного года.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую

Анализ статей актива баланса

оценку активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ко/в = Оборотные активы / Внеоборотные активы.

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50 %.

Таблица 1

ООО «Консервпрод», тыс. руб.

Вид актива 2005 2006 2007 Абсол. откл. +, - Темп роста, %

1. Имущество, всего 50 389 44 736 23 283 -27 106 46,2

1.1. Внеоборотные активы 30 137 27 248 12 521 -17 616 41,5

1.2. Оборотные активы 20 252 17 488 10 762 -9 490 53,1

1.2.1. Запасы и НДС по приобретенным ценностям 9 815 8 573 2 548 - 7 267 25,9

1.2.2. Дебиторская задолженность прочие оборотные активы 10 437 8 914 8 202 -2 235 78,5

1.2.3. Денежные средства - 1 12 - -

Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Теперь на основании данных бухгалтерского баланса предприятия проанализируем структуру активов (табл. 2).

Значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств. Общая сумма активов за

анализируемый период уменьшилась на 27 106 тыс. руб. Данное снижение произошло в основном за счет сокращения внеоборотных активов на 17 616 тыс. руб.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проведем отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявим статьи, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива. Анализируемые данные рассматриваются в табл. 3, 4 за последние три года на базе исследуемого предприятия.

На основании анализа данных табл. 3, 4 выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Более 90 % внеоборотных активов занимают основные средства.

Так как нет вложений в нематериальные активы, то мы не можем говорить об инновационном характере стратегии предприятии. Отсутствуют также долгосрочные финансовые вложения, характеризующие финансово-инвестиционную стратегию развития предприятия.

Таблица 2

Анализ структуры активов ООО «Консервпрод», тыс. руб.

№ п/п Показатель Абсолютные величины Удельный вес, % Изменения

2005 2006 2007 2005 2006 2007 В абсолютных величинах В удельных весах,% В % к изменению активов

1 Внеоборотные активы 30 137 27 248 12 521 59,8 60,9 53,8 - 17616 - 6,0 - 65,0

2 Оборотные активы 20 252 17 488 10 762 40,2 39,1 46,2 - 9490 +6,0 - 35,0

Итого активов 50 389 44 736 23 283 100 100 100 - 27106 0 - 100

Ко/в 67,2 64,2 86,0 - - - -53,8 - -

Таблица 3

Анализ статей внеоборотных и оборотных активов, тыс. руб.

№ п/п Показатель Абсолютные величины Удельный вес, % Изменения в абсолютных величинах

2005 г. 2006 г. 2007 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.

1 Нематериальные активы - - - - - - -

2 Основные средства 29 748 26 276 12 163 98,7 96,4 97,1 -17585

3 Незавершенное строительство 389 - - 1,3 - - -

4 Долгосрочные финансовые вложения - - - - - - -

5 Прочие внеоборотные активы - 972 358 - 3,6 2,9 -

Итого внеоборотных активов 30 137 27 248 12 521 100 100 100 - 17616

1 Запасы 7 982 6 817 1 954 39,5 39,0 18,2 - 6028

2 НДС по приобретенным ценностям 1 833 1 756 594 9,1 10,0 5,5 - 1239

3 Долгосрочная дебиторская задолженность - - - - - - -

4 Краткосрочная дебиторская задолженность 10 437 8 914 8 202 51,4 51,0 76,2 - 2235

5 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - -

6 Денежные средства - 1 12 - 0,005 0,1 -

7 Прочие оборотные активы - - - - - - -

Итого оборотных активов 20 252 17 488 10 762 100 100 100 -9490

Таблица 4

роста, %

46,2 -1,7 ,7

,2 ,0

Таблица 5

Анализ статей пассива баланса ООО «Консервпрод», тыс. руб.

Вид пассива

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Абсол. откл. +, -

Темп

1. Источники имущества

50 389

44 736

23 283

-27 106

1.1 Собственный капитал

24 550

19 156

-430

-24980

1.2 Заемный капитал из них:

25 839

25580

23713

-2126

1.2.1 Долгосрочные обязательства

1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы

2 765

1 962

2 411

-354

1.2.3 Кредиторская задолженность

22 655

22 977

21 302

-1353

Анализ соотношения собственных и заемных средств, тыс. руб.

№ п/п Показатель Абсолютные величины Удельные веса, % Изменения

2005 г. 2006 г. 2007 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. в абс. величинах в уд. вес. % в % к вел. в абс. величинах

1 Собственный капитал 24550 19156 — 430 49,2 43,4 — 1,8 -24980 — 51,0 — 92,2

2 Заемные средства 25839 25583 23713 50,8 56,6 101,8 -2126 + 51,0 — 7,8

Итого источников средств 50389 44736 23283 100 100 100 -27106 0 — 100

3 Коэффициент автономии 0,487 0,428 — 0,018 — — — -0,505 — —

4 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1,052 1,336 — 55,14 — 56,2

В структуре оборотных активов ведущую позицию занимают запасы свыше, где наблюдается тенденция к снижению. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов производства, а в другом — как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств. Наше предприятие, к сожалению, относится ко второй характеристике.

Для полноты анализа рассмотрим структуру пассивов. Пассивы предприятия состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии — равный доле собственных источников средств предприятия:

Ка = Реальный собственный капитал / Общая величина источников средств предприятия; и коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Кз/с = (Скорректированные долгосрочные пассивы + скорректированные краткосрочные пассивы) / Реальный собственный капитал. Нормальные ограничения для данных коэффициентов:

Ка > 0,5 и Кз/с < 1 означают, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оценивается рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

Как уже отмечалось, значение коэффициента автономии Ка > 0,5 означает, что обязательства могут быть покрыты собственными источниками средств. На примере нашего предприятия данное ограничение не соблюдается. Но увеличение коэффициента соотношения заемных средств к собственным оценивается отрицательно, так как свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия. Данное ограничение должно быть ниже 1, а в условиях нашего предприятия он составляет больше единицы, в отчетном году данный коэффициент на уровне — 55,14.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости предприятия, полезно наряду с вышерассмотренными коэффициентами рассчитать коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, исчисляемый по формуле: Кк. п. /п. к. = Скорректированные краткосроч-

ные пассивы / (Реальный собственный капитал + скорректированные долгосрочные пассивы). Кз/с > 1 допустимо, если Кк. п. /п. к < 1 Кк. п. /п. к = 2765 / 24550 = 0,113 2005 г. Кк. п. /п. к = 1962 / 19156 = 0,102 2006 г. Кк. п. /п. к = 2411 / - 430 = - 5,606 2007 г.

Список литературы

В отчетном году наблюдается нарушение данного соотношения, т. е. результат отрицательный. В отчетном году наблюдается дестабилизация финансового состояния, так как непокрытый убыток составил 27737 тыс. руб., и собственный капитал с отрицательным значением.

ФИНАНСОВАЯ ЭЛИТА РОССИИ

Оргкомитет объединенной итоговой премии «ФИНАНСОВАЯ ЭЛИТА РОССИИ»

г. Москва, Ксеньинский пер, 2 т/ф.: (495) 585-1072 доб. 2

18 июня 2009года пройдет церемония награждения пятой ежегодной главной премии России в области финансов «Финансовая элита России 2009». Премия является смысловым итогом череды финансовых премий, профессиональных конкурсов, отраслевых рейтингов и листингов, прошедших в 2008 году.

Открыта регистрация на участие в пятой ежегодной Премии «Финансовая элита России 2009».

Регистрация в Премии открыта для финансовых компаний из следующих секторов: банковское дело, страхование, инвестиционные и брокерские компании, пенсионные фонды, лизинг и финансовые СМИ. Основные номинации, по которым будет вручаться Премия - это «Надежность», «Клиентоориен-тированность», «Социальная ответственность», «Эффективная антикризисная стратегия развития», а также будет вручаться Гран-при Премии «Лучшая компания года» компаниям, ставшим лидерами в своих секторах по основным показателям за прошедший финансовый год. Оформить заявку на участие и получить более подробную информацию можно на официальном сайте премии www.finelita.ru .

Координатор программы: Запольский Антон

тел.: +7 (916) 595-26-76; +7 (926) 025-15-03 е-таП: org@finelita.ru

1. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: Изд-во «ДИС», НГАЭ и У, 1997. 128с.

2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.

3. Шеремет А. Д., Негашев Е. А. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА, 2003.