CC BY
60
-т
SCIENCE TIME
АКТУАЛИЗАЦИЯ ВОПРОСА ВЛИЯНИЯ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ФАКТОРОВ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ НА СТОИМОСТЬ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Ефимова Мария Георгиевна, Южно-Уральский государственный университет » (национальный исследовательский университет), г. Челябинск
E-mail: nic_mash@mail.ru
Аннотация. В статье рассмотрена актуальность проблемы управления стоимостью современного промышленного предприятия в условиях неопределённости и изменчивости факторов внешней среды экономики. Предложена классификация влияния данных факторов на стоимость предприятия в разрезе экономической устойчивости. Построена модель управления стоимостью промышленного предприятия по критериям устойчивости. Выявлена необходимость учета факторов внешней среды в разработке систем управления современным предприятием в условиях глобальных изменений в мировой экономике.
Ключевые слова: экономическая устойчивость, оценка стоимости предприятия, промышленность, вариабельная экономика.
В наши дни российская экономика движется по экспортоориентированному пути, что обусловлено выделением как приоритетного направления добывающей промышленности. Это породило зависимость от хозяйствующих субъектов от такого фактора внешней среды как мировой рынок энергоносителей, что стало следствием неконкурентоспособности и неустойчивости развития реального сектора экономики Российской федерации.
Так, по данным экспертов исследовательской организации Center on Global Energy Policy (Columbia SIPA), базируясь на данных BOFIT, Центрального Банка РФ и Goldman Sachs, за 2013 год суммарная доля нефтегазовых продуктов в структуре экспорта составляет 68,1% [6].
В условиях действующего мирового финансового кризиса, сопровождающегося скачками курсов валют и экономическими санкциями
против России большей части крупных развитых стран, отсутствие противодействия дестабилизирующим факторам приводит к ухудшению экономической ситуации в стране и, в частности, к снижению уровня промышленного производства (рис.1).
% 105 104 103 102 101 100 99 98 97
НО
2011
2012
2013
2014
год
Рис. 1 Динамика индекса промышленного производства в процентах к предыдущему периоду
Вариабельная экономика несет риски возникновения кризисных явлений, вследствие чего и потерю предприятиями своей экономической устойчивости. Поэтому на первый план выходит вопрос о влиянии неопределенности факторов внешней среды на стоимость предприятия, о нивелировании рисков, которые несет среда и смягчении последствий ее негативного воздействия [1].
Актуальность этого вопроса и с точки зрения устойчивости промышленного предприятия как никогда велика. Об этом говорит то, что стоимость предприятия является одним из важнейших индикаторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности, а это, в свою очередь, определяет финансово-экономическую устойчивость предприятия.
Однако помимо разрушительной функции мировой кризис несет с собой и положительное влияние на макроэкономическую систему, что выражается в инициировании ее нового жизненного цикла, а так же в стимулировании ее субъектов к поиску качественно новых подходов к анализу, оценке и управлению финансово-хозяйственной деятельностью.
Конкурентоспособность и устойчивость развития промышленного предприятия в значительной степени может определяться характером условий внешней среды. Для сохранения стратегических позиций субъекту хозяйствования необходимо обладать способностью своевременно и адекватно реагировать на возмущающие воздействия экзогенных факторов [5]. Это обеспечит предприятию необходимый адаптивный потенциал, который в комплексе с другими потенциалами предприятия (производственный, финансовый, инвестиционный и т.д.) предопределит устойчивое развитие и
достижение стратегических целей.
По мнению американского экономиста Э. Элбинга, внешняя среда является совокупностью факторов, которые находятся за пределами хозяйствующего субъекта и формируют условия его функционирования прямым или косвенным воздействием.
Под прямым воздействием понимается непосредственное воздействие хозяйствующих субъектов и индивидов на рассматриваемый хозяйствующий субъект, а так же воздействие самого хозяйствующего субъекта на другие хозяйствующие субъекты и индивидов. Ими могут быть поставщики, покупатели, кредиторы, акционеры, конкуренты и т. д.
Среда косвенного воздействия подразумевает под собой определенные факторы, не оказывающие немедленного прямого воздействия на функционирование предприятия, но, тем не менее, тем или иным образом затрагивающие его деятельность [2, 3]. При рассмотрении влияния факторов внешней среды и их неопределенности необходимо учитывать их взаимо связанность и системность.
В этом контексте внешняя среда воздействует как прямо, так и косвенно, в том числе и на стоимость предприятия. Стоимость предприятия является одним из важнейших индикаторов эффективности финансово-хозяйственной деятельности, что определяет финансово-экономическую устойчивость предприятия.
Научными школами до настоящего времени в достаточной мере не рассмотрено влияние внешних факторов на формирование стоимости предприятия через призму его финансово-экономической устойчивости. Авторами предложено описать воздействие факторов внешней среды на стоимость промышленного предприятия с позиции его устойчивости посредством введения их классификации.
1. Факторы прямого воздействия - поставщики, потребители, конкуренты, контактные аудитории.
Оказываемое воздействие на стоимость предприятия. От потребителей зависит спрос на товары и услуги, от поставщиков - своевременное обеспечение предприятия оборотными средствами, что в свою очередь влияет на своевременность удовлетворения спроса. Вовремя удовлетворенный спрос ведет к получению прибыли. Осуществление установленной стратегии предприятия ведет к увеличению стоимости бизнеса. Растущая конкуренция снижает долю рынка, а, следовательно, и потенциальную прибыль.
Взаимосвязь с финансово-экономической устойчивостью. Получение запланированной прибыли напрямую связано с платежеспособностью, ликвидностью предприятия и, в целом, с финансовой эффективностью. Это обуславливает деятельность предприятия в рамках устойчивого функционирования [2].
2. Факторы косвенного воздействия - государственно-политические,
-т
SCIENCE TIME
экономические, международные, научно-технологические, правовые, физико-географические.
Нестабильность политической ситуации в стране и в мире затрагивает экономическую составляющую, которая влияет на положение в отрасли и, соответственно, на функционирование предприятия. Научно-технологический прогресс, в частности новые технологии, пригодные для использования на предприятии, при условии обоснованного применения, могут увеличить стоимость бизнеса. Правовые факторы, например, изменения в законодательстве могут влиять на предприятие косвенно, так же через факторы прямого воздействия, например поставщиков.
Взаимосвязь с финансово-экономической устойчивостью. Вариабельность внешних косвенных факторов в условиях сложившегося положения на мировом рынке, выражающихся в большом количестве различных кризисных явлений, так или иначе, сказывается на стабильности государственной экономики, что, в свою очередь, подрывает устойчивое функционирование предприятий большинства отраслей, а частности промышленности [3].
Авторами предложено представление интегрирования оценки стоимости бизнеса в структуру управления промышленным предприятием (рис.2).
Рис. 2 Интегрирование оценки стоимости бизнеса в структуру управления
промышленным предприятием
При оценке результатов деятельности предприятия учитывают и полученную стоимость бизнеса. При варианте возрастания стоимости проводится анализ причин этого возрастания и последующий контроль финансово-хозяйственной деятельности. При варианте, когда стоимость падает, обязательно проведение корректировки инструментов и методов управления, а так же миссии, целей и задач.
Руководителям необходимо принятие решений, которые бы воздействовали на технологию управления с целью изменения результатов деятельности предприятия в положительную сторону. Производить эти действия обязательно следует в совокупности с анализом остальных показателей финансово-хозяйственной деятельности, которые с большой вероятностью тоже будут говорить о неблагоприятной ситуации на предприятии и экономической неустойчивости.
На основе статистических данных возможно составить графическую модель анализа стоимости промышленного предприятия. Стоимость предприятия (С1:) должна попадать в заданный диапазон цели от СО до С1, где СО и С1 - соответственно минимальная и максимальная граница стоимости предприятия при устойчивом состоянии системы (рис.3).
ж
С
Рис. 3 Графическая модель анализа стоимости промышленного предприятия при стратегии стабилизации и укрепления финансового состояния
При осуществлении стратегии роста или развития графическая модель анализа стоимости промышленного предприятия будет выглядеть иначе (рис.4).
SCIENCE TIME
ci
Ct
с
CO
0
Рис. 4 Графическая модель анализа стоимости промышленного предприятия при стратегии роста или развития
Так как параметры постоянно варьируются в зависимости от возмущающих воздействий внешней и внутренней среды, и существует возможность выхода их за пределы устойчивого функционирования систему, то предприятию необходимо разработать систему контроллинга экономической устойчивости, что подразумевает и разработку инструментария для комплексного управления устойчивостью хозяйствующего субъекта [8].
При этом объектом управления будет выступать не просто финансовая устойчивость предприятия, которая отражает его ликвидность и платежеспособность, но так же и экономическая устойчивость, которая характеризует вероятность достижения стратегических целей предприятия [7].
Модель позволяет определить наиболее опасные воздействия, которые могут вывести результирующий показатель «стоимость промышленного предприятия» из равновесия и соответственно систему из зоны устойчивости, а так же провести анализ чувствительности результирующего показателя к возмущающим воздействиям среды [6].
Данный метод, однако, не может предоставить при составлении модели менеджерам управляющего звена и внешним аналитикам возможность с большой долей уверенности описать зависимость функции (показателя «стоимость промышленного предприятия») от интенсивности колебаний параметров внешней и внутренней среды промышленного предприятия [7].
Поэтому возникает необходимость оценить вероятностную зависимость результирующего показателя от колебаний параметров, которые будут входить в данную модель. Для решения данной задачи следует разбить весь временной интервал, который взят для анализа, на п число диапазонов. В каждый
момент времени можно будет определить вероятность попадания случайной
величины, а именно показателя «стоимость промышленного предприятия» в интервал [СО; С1], который характеризует зону устойчивого состояния системы:
р(со, < С < С1,) = ф() - ф(с0^с),
<т <т
где Р - вероятность;
с о, - минимальная граница стоимости предприятия при устойчивом
состоянии системы;
С1, - максимальная граница стоимости предприятия при устойчивом
состоянии системы;
С( - случайная величина стоимости предприятия в 1-й момент времени;
Ф - функция Лапласа;
<г - среднеквадратическое отклонение случайной величины С.
Предложенный подход, базирующийся на вероятностно-статистических методах, позволит оперативно решать основные задачи, возникающие у руководства, а также стейкхолдеров промышленного предприятия, а именно: проводить постоянный анализ рыночной ситуации в условиях вариабельной экономики; своевременно выявлять и упреждать возникновение возможных рисков, связанных с воздействиями внешней среды; своевременно принимать управленческие решения на основе анализа результатов оценки стоимости предприятия; формировать оптимальный перечень мер управления и упреждающих воздействий; четко планировать и прогнозировать влияние неопределенных факторов внешней среды на стоимость предприятия.
Литература:
1. Шмидт, А.В. Управление развитием промышленных предприятий по экономическим критериям устойчивости: моногр. / А. В. Шмидт; под ред. И.А. Баева - Москва: Экономика, 2013. - 312 с.
2. Худякова, Т.А. Моделирование управления развитием промышленных предприятий по экономическим критериям устойчивости / Т. А. Худякова, А.В. Шмидт / В кн.: «Социально-экономические проблемы современной российской экономики» / под общ. ред. Н.А. Адамова. - М.: ИД «Экономическая газета», 2013. - Ч.1. - Гл. 4. - С. 250-282.
3. Шмидт А.В., Худякова Т.А. Исследование, оценка и прогнозирование экономической устойчивости промышленного предприятия: Монография. -
Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2006. -142 с.
4. Худякова, Т.А. Роль контроллинга при управлении устойчивостью промышленного предприятия / Т.А. Худякова // Международная научно-практическая конференция «Инновационное развитие современной науки: сборник статей». - Уфа: РИЦ БашГУ, 2014. - С. 293-295.
5. Шмидт А.В., Худякова Т.А. Монография «Моделирование управления развития промышленным предприятием по критерию экономической устойчивости». Издательство LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH&Co.KG, Германия.
6. Вокруг газа Нефть, нефтепродукты, газ: российские бюджет и ВВП: электрон. журн. 2014 [Электронный ресурс]. - URL: http://www.trubagaz.ru (дата обращения: 27.12.2014).
7. Шмидт А.В. Методы управления экономической устойчивостью промышленного предприятия // Вопросы экономики и права. - 2011. - .№33. - С. 218-222.
8. Худякова, Т.А. Роль контроллинга при управлении устойчивостью промышленного предприятия / Т.А. Худякова // Международная научно-практическая конференция «Инновационное развитие современной науки: сборник статей». - Уфа: РИЦ БашГУ, 2014. - С. 293-295.
