CC BY
23
ситуация в мире меняется в связи с замедлением экономического роста в Европе и Китае, поскольку это создает импульсы к понижению цены на нефть.
Задача Казахстана в настоящее время состоит в том, чтобы продолжать реформы и привести в порядок банковские балансы. Только таким путем страна сможет противостоять негативному давлению со стороны трех стран БРИКС. Таргетирование инфляции должно заменить действующую практику в 2017-2018 гг., отметил глава Центрального банка Казахстана. Благодаря этому курс тенге будет определяться рыночными процессами и будет устранено воздействие на него спекулятивных операций. Банкам важно снизить долю кредитов, по которым не выполняются условия погашения, до 10% в 2015 г., а также ввести в текущую практику регулярную оценку качества активов в соответствии с рекомендациями МВФ (020).
Г. В. Семеко
2015.02.022-024. СОТРУДНИЧЕСТВО СТРАН БРИКС В ВА-ЛЮТНО-ФИНАНСОВОЙ СФЕРЕ. (Сводный реферат).
2015.02.022. AGLIETTA M. Banque des BRICS: Une étape vers la réforme du système monétaire international // La tribune. - 18.07.2014. -Mode of access: http://www.latribune.fr/blogs/le-blog-de-l-economie-in ternationale/20140718trib000840603/banque-des-brics-une-etape-vers-la-reforme-du-sy steme-monetaire-international. html
2015.02.023. CAPLEN B. BRICS new alliance speaks volumes // The Banker. - 16.07.2014. - Mode of access: http://www.thebanker.com/ Editor-s-Blog/BRICS-new-alliance-speaks-volumes
2015.02.024. CHARREL M. Les BRICS ont lancé leur banque de développement // Le Monde. - 16.07.2014. - Mode of access: http://www.lemonde.fr/economie/article/2014/07/16/les-brics-ont-lance-leur-banque-de-developpement_4458144_3234.html?xtmc=les_brics_bre sil_russie_inde_chine_afrique_du_sud&xtcr=17
Ключевые слова: БРИКС; международная валютно-финан-совая система; Банк развития БРИКС; банковская система.
Западные эксперты анализируют развитие сотрудничества стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР) в валютно-финансовой сфере.
Несмотря на план реформ, принятый Международным валютным фондом в сентябре 2010 г. в Сеуле, прогресс в управлении международными валютно-финансовыми отношениями не достигнут, указывает французский экономист, профессор Университета Париж-Х, член Высшего совета по государственным финансам при правительстве и парламенте Франции А. Аглиетта. Причина состоит в обструкции конгресса США, который отказался ратифицировать реформу прав голоса в МВФ и порядок номинирования директоров МВФ и Всемирного банка. В результате пять мощных мировых держав - БРИКС - имеют 10,3% голосов при совокупной доле в мировом ВВП в 24,5%. Наиболее абсурдная ситуация сложилась в отношении Китая: 3,8% голосов при 16,1% мирового ВВП (022).
Конечно, после агонии Бреттон-Вудской системы, начавшейся в ноябре 1967 г. и вызванной девальвацией фунта стерлингов, односторонним решением президента Никсона отменить свободный обмен долларов на золото в августе 1971 г. и фактическим переходом от золотого стандарта к плавающим валютным курсам в феврале 1973 г., противоречия и разногласия в международной валютной сфере не исчезли. Они имманентно присущи международной валютной системе при американской гегемонии. Валютная политика США носит несимметричный (односторонний) характер, она ориентирована исключительно на внутренние интересы страны, в то время как доллары США как международные ликвидные средства являются глобальным общим достоянием (активом). Управлять предложением этого актива в интересах мировой экономики, полагает А. Аглиетта, должно не правительство США, а международный институт управления (022). Отсутствие такого института неоднократно провоцировало напряженность между странами, в частности между США и Германией в 1970-е годы, между США и Японией в 1980-е годы (вслед за сильными колебаниями курса доллара), США и странами с формирующейся рыночной экономикой (СФРЭ), экономика которых дестабилизировалась из-за оттока капитала в годы глобального финансового кризиса.
Преодоление разногласий в валютно-финансовой сфере определяется характером политических отношений отдельных стран с США: они могут помочь решить проблемы своих партнеров, которые разделяют их взгляды на эффективность финансовых рынков
и входят в международные организации, где США занимают господствующее положение. Разрешение противоречий происходит иначе, когда они затрагивают страны, не разделяющие американскую концепцию международных отношений. Различие в подходах США демонстрируют, в частности, при финансировании развивающихся стран и СФРЭ через международные кредитные организации.
Так, долгосрочное финансирование Всемирного банка, где главенствуют США, жестко привязано к выполнению странами-заемщиками определенных требований, которые в основном исходят из принципов «рыночного фундаментализма». По той же схеме предоставляет кредиты и Азиатский банк развития, в капитале которого доминирующую роль играют США и Япония.
Поскольку попытки реформировать систему голосования изнутри не дают результата, страны БРИКС решили пойти в обход и приняли решение о создании собственного банка и фонда валютных резервов. Как считает А. Аглиетта, это первая после Бреттон-Вудского соглашения существенная инициатива, направленная на изменение системы управления международными валютно-финан-совыми отношениями (022).
Инициатива БРИКС по созданию общего банка, как и инициатива Китая по созданию Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (Asian infrastructure investment bank, AIIB) с капиталом 100 млрд долл., основываются на «бизнес-модели», которая существенно отличается от той, которой придерживаются бреттон-вудские структуры, МВФ и МБРР. Цели новых инициатив стран БРИКС по созданию межрегиональных банков состоят в финансировании долгосрочных проектов, позволяющих усилить независимость стран-учредителей и облегчить международную экспансию их компаний. Главным преимуществом этих банков может стать отсутствие политической обусловленности кредитов и деятельность вне рамок долларового пространства.
В настоящее время Китай активно проводит стратегию интернационализации юаня с целью превращения его в ведущую валюту в Азии. По этой причине он очень заинтересован во второй части последней инициативы БРИКС - в создании общего фонда резервных валют, с помощью которого страны-учредители намере-
ны коллективно бороться с последствиями финансовых кризисов без поддержки МВФ.
Китайская концепция международных валютных отношений на долгосрочную перспективу была оглашена в 2009 г. Как считает руководитель Народного банка Китая Чжоу Сяочуань, противоречие между глобальным общественным товаром, каким является международная ликвидность, и гегемонией ключевой валюты, эмитируемой как долговое обязательство США, невозможно преодолеть в рамках современной международной валютной системы. Последняя должна основываться на многосторонних принципах, принятых совместно, на правилах симметричного приспособления и на ликвидности, которую обеспечивают СДР и которая не является долговым обязательством какой-либо одной страны.
Задача состоит в том, чтобы заставить США пойти на переговоры, указывает А. Аглиетта. Подходящая ситуация возникнет тогда, когда трансформация экономических отношений в пользу СФРЭ достигнет таких масштабов, что последствия односторонней американской политики для других стран отразятся на процентных ставках в США и управление их государственным долгом окажется под угрозой. Создавая институциональный механизм, который может ускорить формирование многовалютной международной системы, страны БРИКС содействуют возникновению конкурентных валютных центров. Инициатива БРИКС, возможно, подтолкнет реформу международной валютной системы и глобального управления валютно-финансовыми отношениями, заключает А. Аглиетта (022).
Соглашение о создании общего банка развития (New Development Bank, далее - Банк БРИКС), а также договор о создании пула валютных резервов стран этого неформального объединения были подписаны лидерами стран БРИКС на очередном саммите в бразильском городе Форталеза (июль 2014 г.). Тем самым страны БРИКС продемонстрировали стремление изменить мировой экономический порядок и глобальное соотношение сил в мире, отмечает Б. Кэплен, эксперт английского журнала «The Banker» (023).
Страны БРИКС два года обсуждали вопрос о создании двух принципиально новых финансовых институтов, которые должны создать противовес структурам Бреттон-Вудской системы. Как считают страны БРИКС, предоставленные им права в процессе
принятия решений в МВФ и Всемирном банке, где руководящую роль играет Запад, не соответствуют их экономической мощи и вкладу в мировое развитие (3).
Необходимость создания Банка БРИКС, считает Б. Кэплен, в значительной мере обусловлена неэффективностью действий ведущих международных финансовых организаций МВФ и Всемирного банка. Кроме того, к созданию своего банка подталкивала получившая широкое распространение практика нарушения принципа мультилатерализма (многосторонности) в международных отношениях и продолжающиеся попытки правительства США навязывать свое мнение другим странам с помощью санкций. В числе причин создания Банка БРИКС отмечается также негативное влияние монетарной политики США на СФРЭ, влекущее за собой их уход с мировых рынков. Пул будет «страховым механизмом» на случай возникновения краткосрочного дефицита ликвидности вследствие, например, резкого оттока капитала (023).
По сообщению агентства «Рейтер», бразильский президент Дилма Руссефф заявила, что создание Банка БРИКС является отражением потребности в реформировании МВФ и что эта новая международная финансовая структура поможет сдерживать вола-тильность ликвидности, с которой столкнулись СФРЭ из-за монетарной политики США. По мнению президента России В. Путина, необходимо задуматься о системе мер, которые помогут предотвратить притеснение стран, не согласных с некоторыми политическими решениями, принятыми США и их союзниками (023).
По иронии судьбы декларация о создании Банка БРИКС была принята в тот самый день, когда Индия и Китай после двухлетних разбирательств выиграли у США спор в рамках ВТО. Было установлено, что США нарушили правила применения импортных пошлин в отношении стали и солнечных батарей, экспортируемых из этих стран. В современном многополярном мире многосторонний подход ВТО, по мнению Б. Кэплена, позволил прийти к соглашению, и такой подход остается лучшим при разработке общих правил торговли (023).
Штаб-квартира Банка БРИКС будет базироваться в Шанхае, его задача - финансирование крупных инфраструктурных проектов в странах БРИКС и других СФРЭ. Капитал банка будет формироваться на паритетных началах, и страны-учредители будут иметь
равные доли участия. Первоначальный объем его капитализации установлен в 50 млрд долл., которые должны внести пять стран-членов. В дальнейшем капитализация банка должна увеличиться до 100 млрд (024). Страны договорились, что кредиты банка, в отличие от кредитов МВФ, не будут сопровождаться навязыванием ограничительных требований, которые часто наносят серьезный ущерб экономике страны, получающей деньги.
Предусмотрена возможность присоединения к Банку БРИКС других стран, однако в любом случае доля пяти стран-учредителей в капитале не может быть ниже 55% (интересно, что аналогичный минимальный порог действует в МВФ для США и стран Европы) (023).
Второй совместный институт, о котором договорились страны БРИКС, - пул валютных резервов будет исполнять роль стабилизационного фонда, который позволит поддерживать пять экономических держав в случае дестабилизации курса их национальных валют и ухудшения экономической конъюнктуры. Китай вложит в него 41 млрд, Россия, Бразилия и Индия - по 18 млрд и ЮАР -5 млрд долл. (024).
Оценки экспертов и экономистов указанных инициатив БРИКС сильно различаются - от крайне оптимистичных до осторожных, указывает французский эксперт М. Шаррель (024). По мнению специалистов, вновь созданные институты должны пройти проверку временем. А пока остается очень много вопросов, касающихся, в частности, официальной позиции Китая, стремящегося к лидерству, распределения финансовой нагрузки между участниками объединения, взаимоотношений нового банка с Азиатским банком инфраструктурных инвестиций (А11В), прочности союза пяти стран и их способности довести дело до конца.
Активность России, считает М. Шаррель, обусловлена по большей части политической реакцией на санкции западных стран, вызванные аннексией Крыма (024). Для России создание общего банка развития и пула валютных резервов является инструментом борьбы с доминированием доллара США, в то время как для Бразилии и Индии важнее возможность развивать свою инфраструктуру, в которой они испытывают острую потребность.
Г. В. Семеко
